第二問中，軍事的問題應(yīng)該會使得股票市場動蕩，所以不應(yīng)該是高風(fēng)險嗎，所以rm-rf應(yīng)該變大才對，為什么是下降呢
如果給予員工的期權(quán)到達(dá)行權(quán)條件時的狀態(tài)是out of the money, 那員工就不會去行權(quán)，不行權(quán)，公司就沒必要去回購股票，這樣的話，還會產(chǎn)生反稀釋的效果嗎？
Q1為什么不選B，E(Xt-1)不是時間序列的均值嗎？
Q7里的均值回歸線的公式是怎么推導(dǎo)出來的？對于AR（n）n>1的情況下的均值回歸線公式是什么樣的？
51：50左右，因為3個種類兩個dummy，兩個dummy都與age相乘，所以只要其中一個顯著，就保留所有的interaction term嗎？其中一個不顯著意味著什么嗎？
第二題，我能不能用NI出發(fā)去算FCFF呢？我是通過把EBT * 新的（1-t）去算，為什么答案不對呢？
1. 老師說的multicollinearity, homoskedasticity, serial correlation 影響 estimator 指的是 estimator 是否unbias 吧？2. 如果我理解正確，那么，multicollinearity 沒有影響consistency, 卻導(dǎo)致 biased estimator, 是不是說，如果population中的X2的系數(shù)為5，如果biased，X2的系數(shù)在sample中估計出來的不等于5，比如說3，而且sample size越大，X2的estimator越接近于3？3. 如果1和2理解都正確，依靠增加sample size解決multicollinearity也沒意義了吧，算出來都是接近錯誤的值。
Q4，應(yīng)該是來自講義上的這句話吧？（見截圖），如何理解呢？
為什么10：30處老師說殘差能解釋yt？殘差不是回歸中不能解釋的部分嗎
為什么是ST-FP/（1+rf)^T-t呢？ 默認(rèn)St value 比較FP折現(xiàn)到t 時間點的value大嗎？
Q3 Conclusion1和2 不正確的原因也麻煩解釋一下 謝謝
Q7為什么沒有鎖定期的callable bond的價值等于100呀？
這里sell 短期CDS 是long方 可不可以理解為seller認(rèn)為債券不會違約所以會獲利 所以是long方 buy長CDS 認(rèn)為長期會違約所以不看好所以做空長CDS？還是說只要價格下降獲利就是short？
First difference，如何從這個地方看出它方差穩(wěn)定？ yt -yt-1 = b0+(b1-1)yt-1+et?
Q1中，問的是price 變動一單位 log regression的變動，這個是不是就在問導(dǎo)數(shù)？但是如果對這個函數(shù)求導(dǎo)的話會發(fā)現(xiàn)，price的導(dǎo)數(shù)和x的取值都有關(guān)系。本題中并沒給出x的取值，為什么可以求變化率？
程寶問答
金程問答