老師這里是不是講反了呀，前面我們說過swap是可以定制不同maturities而國債不一定什么maturities都有，看這邊For example的文字也是這樣的意思。所以應(yīng)該是swap的流動(dòng)性更高吧，也就是這里的liquidity風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償是負(fù)數(shù)？
能解答一下這幾個(gè)問題嗎：1. 在0時(shí)點(diǎn)，floating bond和fixed bond的Value都等于price是嗎，為什么？ 2. 那意思是一定要找兩個(gè)價(jià)格相同的floating bond和fixed bond才能簽訂swap？ 3. 還是說只是采用債券的思路去計(jì)算估值，其實(shí)投資者并不需要真正的去購買bond才能簽訂swap，最終結(jié)算按照利率差收益或虧損而已？
老師一直說始終、始終等于，難道不是只有在每個(gè)coupon reset date CR=L、P=Par才成立，從而Vfloating=Vfixed=Par才hold嗎？
為什么這里1-2之間久期是1呢？
老師這里mrr是什么的縮寫
r下降，pure的value不是應(yīng)該不受影響不變么？
第9題，如果股票價(jià)格超過了conversion price的話， 可轉(zhuǎn)化債券的收益率與股票哪個(gè)大呢？
第三題的求解是要在利率曲線沒有任何變動(dòng)的情況下才能這么算對么？ 如果是有固定coupon的話，是要年金計(jì)算器算的4年期的PV4和2年期的PV2，然后用PV2/PV4，開方再減1，求的年持有回報(bào)率么？
第一題，有沒有答案是value added 的題目，用英文怎么描述的呀？ 這兩個(gè)套利看中文解釋，看不明白。
第9題，如果是利率二叉樹+floating coupon bond的話，這個(gè)spread怎么求解？
第五題，假設(shè)不違約的情況下，YTM-0.0774%，如果債券是非投資級(jí)的化，減去的部分是不是比0.0774%要大？
價(jià)格變動(dòng)說的是期末價(jià)格的變動(dòng)吧？ 這樣的話，才能解釋為啥價(jià)格變低，收益率也變低。
第四題，題干中的2%即是真實(shí)的違約概率么？ 這個(gè)值一般是用歷史法得到么？ 求解公式用的100是市場價(jià)格對吧，如果市場價(jià)格不是par，公式的左邊應(yīng)該是市場價(jià)格么？
整個(gè)case里exhibit2就用到了DF的數(shù)據(jù)，其他都用不上？
利率二叉樹的bench mark rate選擇需要與估值債券的特征，例如風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，流動(dòng)性溢價(jià)，久期這些保持一致或者相似？
程寶問答
金程問答