基礎(chǔ)課里 不記得有相似的計算 只有提到一個 V = pod * r + (1-pod) *1 / 1+ rf 但用在這里 也不太對 麻煩老師全面講解一下謝謝
第五題ytm是利率，應(yīng)用變動導(dǎo)致的是價格的變化量，為什么利率可以直接用價格的變化量來做加減得到新的回報率這個背后的邏輯是？可以詳細(xì)講一下嗎？謝謝
第一小問，老師，請問這里的意思是不是說在利率下降時，callable bond的price不但不增加，反倒還會減少，所以符合提議當(dāng)中的smallest price increase？
Q4的計算方法是在哪里講的，沒印象
Q7的知識點在哪兒呢？感覺視頻課沒講過呀
Q4， two-year corporate bond ，為什么不是使用一個兩年期的利率進(jìn)行折現(xiàn)，而是使用2年利率折一年，然后再用1年利率折一年？
為什么會受到credit spread的影響呢？
最后這里3% 為什么不用3.5%？ coupon？ 不是有floor 3.5%么 那應(yīng)該是 加3.5 然后折現(xiàn)用3%不是嗎？？
Retail banks are more likely to use the government spot curve as a benchmark as they have minimal exposure to swap markets.請問老師，如果是對公銀行呢，使用什么作為benchmark
Q8 為什么相同債券OAS越高，折現(xiàn)率越高呢？視頻課不是講Vcall=Z spread- OAS，那這樣5債券的OAS最低，Vcall最大，Vcallable5應(yīng)該最便宜？
Q7 視頻老師講解，折現(xiàn)的過程中只要高于100就取100.可是這個callable bond不是只能行權(quán)一次嗎？為什么還要繼續(xù)折現(xiàn)，然后再進(jìn)一步判斷呢
Q2,題目不是說股價下跌，然后降息嗎？為什么做題的時候不考慮呢
Q1 Q2為什么都用forward rate不直接用給的spot rate?
第9題，怎么能聯(lián)想到要用第8題算出來的1144.63？
第三題：對于puttable bond來說，他們在第三年按照執(zhí)行價格賣會給發(fā)行方，但是extendible bond只可以按照市價結(jié)束。那么說明puttble bond的損失比extendible bond小，說明價值更高才對，那么price也相應(yīng)的應(yīng)該高于extendible。為什么這里說完全一樣呢？如果說一樣，只能說明兩者如果都持有到期四年，但不能說兩者價格應(yīng)該是一樣的吧？
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