這里問題問的是 risk neutral pod 但是算出來的答案 3.175 其實(shí)是公式里面的 ytm呀？ 怎么回事 好混亂
基礎(chǔ)課里 不記得有相似的計(jì)算 只有提到一個(gè) V = pod * r + (1-pod) *1 / 1+ rf 但用在這里 也不太對 麻煩老師全面講解一下謝謝
第五題ytm是利率，應(yīng)用變動(dòng)導(dǎo)致的是價(jià)格的變化量，為什么利率可以直接用價(jià)格的變化量來做加減得到新的回報(bào)率這個(gè)背后的邏輯是？可以詳細(xì)講一下嗎？謝謝
第一小問，老師，請問這里的意思是不是說在利率下降時(shí)，callable bond的price不但不增加，反倒還會(huì)減少，所以符合提議當(dāng)中的smallest price increase？
Q4的計(jì)算方法是在哪里講的，沒印象
Q7的知識點(diǎn)在哪兒呢？感覺視頻課沒講過呀
Q4， two-year corporate bond ，為什么不是使用一個(gè)兩年期的利率進(jìn)行折現(xiàn)，而是使用2年利率折一年，然后再用1年利率折一年？
為什么會(huì)受到credit spread的影響呢？
最后這里3% 為什么不用3.5%？ coupon？ 不是有floor 3.5%么 那應(yīng)該是 加3.5 然后折現(xiàn)用3%不是嗎？？
Retail banks are more likely to use the government spot curve as a benchmark as they have minimal exposure to swap markets.請問老師，如果是對公銀行呢，使用什么作為benchmark
Q8 為什么相同債券OAS越高，折現(xiàn)率越高呢？視頻課不是講Vcall=Z spread- OAS，那這樣5債券的OAS最低，Vcall最大，Vcallable5應(yīng)該最便宜？
Q7 視頻老師講解，折現(xiàn)的過程中只要高于100就取100.可是這個(gè)callable bond不是只能行權(quán)一次嗎？為什么還要繼續(xù)折現(xiàn)，然后再進(jìn)一步判斷呢
Q2,題目不是說股價(jià)下跌，然后降息嗎？為什么做題的時(shí)候不考慮呢
Q1 Q2為什么都用forward rate不直接用給的spot rate?
第9題，怎么能聯(lián)想到要用第8題算出來的1144.63？
程寶問答
金程問答