金程問(wèn)答
固收不是說(shuō)經(jīng)濟(jì)不好利率曲線會(huì)倒掛嗎，這兩個(gè)科目說(shuō)法不一致嗎
第五題，decrease in uncertainty about future inflation跟P/E有什么關(guān)系，我們從來(lái)沒(méi)學(xué)過(guò)有公式關(guān)聯(lián)這兩者。C選項(xiàng)，earnings growth下降，分母降低，p/e上升
"2%中是包含了未來(lái)三年的預(yù)期通脹以及溢價(jià)，由于溢價(jià)一般為正，" 誰(shuí)規(guī)定的溢價(jià)一定為正？
ES和TC的計(jì)算，是ES不算size，但交易成本要乘size嗎？
這里一級(jí)n+1乘以對(duì)應(yīng)百分?jǐn)?shù)，二級(jí)n乘以對(duì)應(yīng)百分?jǐn)?shù)，能不能解釋下原因
第三題，我用CAPM定價(jià)定出來(lái)的收益率是10.4%，但我預(yù)期是12%，說(shuō)明我高估了收益率（超過(guò)內(nèi)在價(jià)值的意思），不應(yīng)該繼續(xù)持有，這樣理解為什么不對(duì)呢？
第二題，ZF的excess return和benchmark的excess return比較基礎(chǔ)還能不一樣嗎，一個(gè)是超過(guò)benchmark一個(gè)是rf？是不是應(yīng)該都算超過(guò)rf呢，而且題干也是這么問(wèn)的
這里的貝塔從公式來(lái)講，等于delta Ri 除以 deta Return on P E，也等于PE的標(biāo)準(zhǔn)化結(jié)果，實(shí)際上這里是能推導(dǎo)出來(lái)這兩個(gè)相等對(duì)嗎？
老師，F(xiàn)ixed-income strategy這兩點(diǎn)說(shuō)的是什么意思？ 第一點(diǎn)說(shuō)的是什么，第二點(diǎn)為什么BR上升IC會(huì)下降？
Statement 1 IMA's preferred approach to model value at risk (VaR) is to estimate expected returns, volatilities, and correlations under the assumption of a normal distribution.上面是問(wèn)題2中的相關(guān)部分，老師解析的時(shí)候提到20天的內(nèi)容，但是從哪里可以看出20天的相關(guān)信息呢
這里滾動(dòng)窗口，比如用樣本內(nèi)數(shù)據(jù)建立了一個(gè)模型，然后用新加入的一個(gè)月的樣本外數(shù)據(jù)測(cè)試，請(qǐng)問(wèn)具體是測(cè)試什么呢？是調(diào)整已建立模型的參數(shù)嗎？那我什么時(shí)候來(lái)計(jì)算那些指標(biāo)來(lái)看模型好不好呢？回測(cè)的具體方法感覺(jué)老師沒(méi)講透
老師，請(qǐng)問(wèn)這里是怎么推導(dǎo)出新組合的SR和老組合的SR一樣？不太理解
老師，講這里第三點(diǎn)時(shí)，板書(shū)上Sharpe ratio的分母，一個(gè)是portfolio的標(biāo)準(zhǔn)差，一個(gè)是(portfolio減risk-free rate)的標(biāo)準(zhǔn)差，這兩個(gè)怎么能相等呢？
當(dāng)前時(shí)間在算的題目是什么意思？之前在哪學(xué)過(guò)這個(gè)公式？
在第一小題中，選基金是否可以根據(jù)誰(shuí)的SR大，選誰(shuí)？是一定要根據(jù)IR大小選擇嗎
程寶問(wèn)答
