金程問(wèn)答
這個(gè)物理距離上的近是不是有點(diǎn)牽強(qiáng)了，現(xiàn)在溝通起來(lái)打電話(huà)或發(fā)郵件其實(shí)也很快，一定要在一起辦公嘛
請(qǐng)問(wèn)為什么是左邊這欄，又為什么是從上到下，突然被繞暈了
spoofing和wash trading都是利用流動(dòng)性來(lái)迷惑其他投資者，考試中兩者怎么區(qū)分
經(jīng)濟(jì)差的時(shí)候，收益曲線(xiàn)倒掛不是固收的常識(shí)嗎，怎么到這里又是另一種說(shuō)法了呢
但是題目并沒(méi)有說(shuō)是否基于樣本內(nèi)還是樣本外數(shù)據(jù)，在數(shù)千次測(cè)試中脫穎而出的strategy是經(jīng)得起推敲的吧，為什么還是有data snooping的問(wèn)題呢
inverse transformation是什么方法，在什么場(chǎng)景下使用？
這題為什么不選CVaR？題目中"an extreme change in credit spreads"不是在暗示這是一個(gè)極端情況可能涉及tail risk嘛？而對(duì)于"adding or removing a position"體現(xiàn)的真的不明顯啊
BC選項(xiàng)能分別解釋一下嗎？我感覺(jué)題目的表述容易造成混淆
之前duration也有作為答案出現(xiàn)過(guò)，請(qǐng)問(wèn)在考試中什么情境下用duration什么時(shí)候用yield？是否和歷史數(shù)據(jù)有關(guān)
C選項(xiàng)為什么是正確的，老師講的有點(diǎn)快沒(méi)聽(tīng)明白
是否服從standard normal distribution會(huì)影響什么？題目中哪些特征可以判斷呢
那如果定義BR是一年中的決策次數(shù)，那僅對(duì)BR的公式來(lái)說(shuō)，求出來(lái)的僅是區(qū)間中決策的次數(shù)，由此推論，BR是年化概念？
請(qǐng)問(wèn)老師，在look-ahead bias，Reporting Lags中，回測(cè)為了避免偏誤，加一個(gè)滯后期，那請(qǐng)問(wèn)老師咱們使用的回測(cè)數(shù)據(jù)，如P/E，是用2018年底已知的數(shù)據(jù)price，和后來(lái)知道2018年底準(zhǔn)確的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)eps？還是后來(lái)知道的2018年底準(zhǔn)確的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)eps和回測(cè)當(dāng)時(shí)的數(shù)據(jù),2019年的price呢？
想確認(rèn)一下，active risk產(chǎn)生的條件是portfolio的Factor Sensitivity與benchmark不一致，還是Factor Sensitivity與Factor Surprise的乘積不等于0，還是兩者兼有？
Expected Return是截距，那左邊Ri考試中一般叫什么，total return還是別的？
程寶問(wèn)答
