老師，上個月就這一題我曾經(jīng)提出疑問，后根據(jù)您的答疑，我的理解是僅和兩者增長速率有關(guān)（如截圖二）。而今天在官網(wǎng)再次遇到這題，我認真看了下協(xié)會給出的解釋，理由有二：（1）除了債券的增長速率不夠股票快之外，（2）還有就是股票的價格沒有超過債券的轉(zhuǎn)股價格；綜合以上兩點，導(dǎo)致債券來年收益更低。那么，如果此時改為來年股票上升，且股價遠高于該可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價格，那么還依然是股票的收益率高于可轉(zhuǎn)債的收益率嗎？
在美國準(zhǔn)則下，惡性通脹下，還是用temporal法，對吧？但是這種情況下，是子公司用的美元，還是母公司用的美元呢？
第一題是不是默認為Temporal method，然后transaction exposure就是找是否有形成monetary的科目
為什么這里不可以直接用YTM來discount求出得到答案A呢？
請問這里計算第二期的現(xiàn)金流折現(xiàn)為什么不是3/(1+s1)(1+s2)而是3/（1+s2）^2? 同理計算第三期的現(xiàn)金流折現(xiàn)為什么不是103/(1+s1)(1+s2)(1+s3)而是103/（1+s3）^3?
這里不用減去dividend嗎？好像算investment增值似的，加net income再減去dividend
這里怎么看出它用來和interest income比較的是同一張bond的coupon呢？
謝謝Danyi老師的詳細解答哈。我再看了一下，發(fā)現(xiàn)我還有沒理解的地方，如下兩點：（1）為什么債券spread低于CDS的spread表示風(fēng)險補償過低呢？我沒明白原理是什么，是因為spread更大，風(fēng)險更大嗎？那么CDS的spread更大，不是代表cover到的風(fēng)險更大嗎？（2）與這題無關(guān)，與CDS有關(guān)的另一個知識點。在計算期初多除少補的upfront premium時，使用（債券的credit spread - CDS spread）?Duration，那么如果計算出來是正數(shù)（>0）的話，是表示多除還是少補呢？我大概是對于該章節(jié)credit spread和CDS spread沒完全吃透。有勞老師再解答一下，謝謝。
請問,這里,退出的15M里面LBO的cs為什么是3.47。3.47里面lbo的cs只占90%??？
百題預(yù)測Equity Valuation第四題Cuyahoga第三問，為什么預(yù)測的下一年FCFE需要折現(xiàn)？
做題的時候直接用tppc減去第三問計算出來的period pension in i/s算出來pp in吧？
non-discretionary accruals和discretionary accruals是什么啊
第二題中去判斷是否滿足協(xié)方差平穩(wěn)，能否除了b1檢驗外的方法？比如表格里自回歸殘值的那四組t-statistics明顯很小，無法拒絕說是顯著的，這樣可以判斷嗎？
這里講expect return和前面ifrs里interest income都帶負號是把整體都視為cost所以才加的嗎？不然這些收入不應(yīng)該是利潤表里的正值？
case Bruno Sousa，第4題，沒看懂，該如何理解呢？股票當(dāng)前價格50，call option的執(zhí)行價格也是50，不是應(yīng)該買call option嗎，為什么題目寫write call option呢？
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