金程問(wèn)答
不理解老師說(shuō)“credit spread變小，風(fēng)險(xiǎn)變小，賣CDS可以掙錢?！备卮疬@道題目的之間的邏輯關(guān)系。
這道例題的第一問(wèn)， steepness+2 sd 意思是斜率增加2個(gè)單位標(biāo)準(zhǔn)差，對(duì)么？為什么收益率就可以直接??2 呢？
老師 可以總結(jié)一下ITM,OTM的定義，以及他們與convertiable bond的關(guān)系（受債券還是股票因素影響）嗎？謝謝。
第二題，physical模式下是不是都是獲得100%的保額？另外，手里的虧損的債券，是不是要交換給CDS的賣方？
表2中的折現(xiàn)因子和spot rate之間有關(guān)聯(lián)嗎
第4題，題干中顯示4.5年的100元是什么意思？債券期限是5年，我的理解是如果這100代表面值，也應(yīng)該是第5年才有的啊
cva全稱
老師，這個(gè)statement 2怎么理解，還有 volatility term structure是長(zhǎng)什么樣子，謝謝
從哪里可以看到VND是100？
你好，解釋為什么short整個(gè)duration下降，long duration上升？
在別人的提問(wèn)下看到的：一旦確定了maturity那么計(jì)算出來(lái)每期的coupon是固定不變的；其次，spot rate是每期的折現(xiàn)率，一般情況下每期都是不一樣的；最后用每期的coupon通過(guò)spot rate折現(xiàn)得到債券的價(jià)格。而YTM則是，假設(shè)spot rate不變的情況下，用之前計(jì)算的債券價(jià)格反推出的一個(gè)每期不變的spot rate。但是我沒理解，spot rate什么時(shí)候能一樣什么時(shí)候不一樣？
為什么floored是這么計(jì)算的，遠(yuǎn)期利率沒有到5.2%啊
老師好，structure model不能依賴于公司的公開財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，比如上市公司發(fā)的財(cái)報(bào)，是因?yàn)樨?cái)報(bào)可能財(cái)務(wù)造假是嗎？如果沒有財(cái)務(wù)造假的情況存在，那么就可以用上市公司的公開財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)做POD的預(yù)測(cè)，對(duì)不對(duì)？
本題如果換成問(wèn)二叉樹上任何一個(gè)其他節(jié)點(diǎn)，答案都是100嗎？
Q4的discount rate為什麼不直接用3.35%就好了呢?
程寶問(wèn)答
