老師，這里的第一題我沒怎么明白：為什么問遠(yuǎn)期合約價(jià)格上升等同于問標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格上升呢？難道遠(yuǎn)期合約的價(jià)格和標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格成正相關(guān)的關(guān)系？
第一題，有沒有答案是value added 的題目，用英文怎么描述的呀？ 這兩個(gè)套利看中文解釋，看不明白。
第五題答案這里的校準(zhǔn)為了更好的對(duì)含權(quán)債券估值，是要在每個(gè)節(jié)點(diǎn)上增加OAS么？ OAS跟z- spread 區(qū)別是什么？ z-spread 假設(shè)利率波動(dòng)為0，是不是不適合用于利率二叉樹的校準(zhǔn)？
請(qǐng)問老師，callable bond在r下降p上升時(shí)候，發(fā)行方為什么要贖回呢？
你好，請(qǐng)問為什么V(convertible bond) = V(pure) - V(call on bond) + V(call on stock)?
老師，我想問一下如果某個(gè)層級(jí)的債券違約了，到底是比它更secure的債券也視同違約還是更次級(jí)的債券視為違約？謝謝
第十題是不是因?yàn)槌嘧譁p少，所以不用發(fā)那么多債，所以債券的利率會(huì)下降？
1.steepness和level的區(qū)別 是什么？2.curvature不管短中長三段變化方向如何，只要提及中段就是curvature，對(duì)嗎？
老師在推到KDR的時(shí)候，化簡完后KDR=w2*D2，Δy和Δy都約掉了，那為什么還說這里KDR的定義式是Δy2變化1%，對(duì)于組合value的影響呢？按照老師的推導(dǎo)，KDR和Δy應(yīng)該沒有關(guān)系了才對(duì)呀？
請(qǐng)幫忙總結(jié)一下什么是CDS spread、CDS price，以及upfront payment和upfront premium
之前再算二叉樹節(jié)點(diǎn)的概率都是以50%算。不會(huì)再分為25%，12.5%,為什么這里就要這樣分。是否可以用之前老師教的50%的方法計(jì)算？
這里為什么求YTM用的不是I/Y而是IRR？
老師好，想請(qǐng)教一下par rate, 還是無法將 par rate 和 coupon rate 區(qū)分開。
沒有太懂為什么這里q2求cds價(jià)格的時(shí)候應(yīng)該是100+2的邏輯，這個(gè)+2，視頻里解釋說是因?yàn)閟pread下降了，risk下降，這個(gè)產(chǎn)品好，所以價(jià)格上升?！爱a(chǎn)品好”是什么意思呀，是說cds這個(gè)產(chǎn)品，還是
圖2助教說CDS pricing只是概念上的一個(gè)報(bào)價(jià)形式，不是要花多少錢購買；而老師這里又講到反向合約。CDS是一種衍生品吧，那它能在二級(jí)市場上活躍交易嗎？如果能，助教說的怎么理解；如果不能，老師說的反向合約怎么去實(shí)現(xiàn)？
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