固收，信用分析模型，Q14，請老師講解一下，謝謝
老師，我突然有個疑問，四個時點的違約損失并非同時發(fā)生也并非都會發(fā)生,比如說1時點違約了，那么債券不就結(jié)束了，2時點就不存在違約的情況了，那么把每個時點損失的金額折現(xiàn)到0時點相加是不是不科學(xué)呢？
請問第四題：可延期債券并沒有賣還給發(fā)行方的權(quán)利呀 為什么價值與putable是一樣的
fixed income科目這道原版書課后題第28題 ：為什么求解不用再乘以對應(yīng)的概率8%了？
老師，這里date4的exposure為什么沒有coupon
對于二叉樹的每個節(jié)點所求得的值，應(yīng)該是未來現(xiàn)金流的折現(xiàn)，不包括此時此刻的現(xiàn)金流（即coupon）視為是剛剛支付掉，但對于expected exposure是還要考慮此時此刻的現(xiàn)金流所以還要加上coupon值，這樣理解正確嗎？ Q3如果題目問的是某個節(jié)點的value，是不是就是只需要求未來現(xiàn)金流的折現(xiàn)值，而不需要加上coupon
這塊講義上的表格和老師寫的關(guān)系應(yīng)該如何結(jié)合理解？針對OAS與Z spread的關(guān)系，我理解Z spread是利率零波動時債券所需的補(bǔ)償，OAS是因含權(quán)債價值會受到利率波動的影響而加的風(fēng)險補(bǔ)償，那OAS應(yīng)該大于Z吧？OAS是在Z spread基礎(chǔ)上再加一個溢價補(bǔ)償?shù)陌?？概念有點搗不清楚，請指導(dǎo)，謝謝
請問Q1，為什么不能按duration使債券漲多跌少的作用來考慮portfolio呢？如果考慮漲多跌少，不應(yīng)該選擇barbell嗎？
第四問，題目不是說offsetting contract嗎，那他本身是buyer，offsetting的不就是seller嗎？利率上升就是loss啊。
老師能講講第三題中的reduced form model嗎？它又是什么
MRR是哪三個詞的縮寫呀，為什么可以代表LIBOR呀？
可以具體列出算出S2的具體步驟嗎
老師 這里 是100+5.25 為什么不是 給到的price 100.2+5.25呢
固收Q66，
老師有一點不明白，buyer買了一個cds，得到了一個保護(hù)，然后buyer不用出錢，還收到了seller給他的錢，我想問一下這里buyer到底付出了什么？不花錢完了還收到錢完了還可以得到一個違約保護(hù)。 這不符合邏輯啊。想不明白了。
程寶問答
金程問答