麻煩解釋一下這題ABC選項。
老師您好，我最后這個例子還有點不太懂，再想請問一下您這個bullet 策略轉(zhuǎn)向 barbell策略的影響是怎么理解的？是中期期限多的轉(zhuǎn)向短期和長期，所以短期和長期利率會下降嗎？
所以actual default probabilities 是實際發(fā)生過的pod嗎，observed spread也是觀測得出說明也是實際發(fā)生過的嗎？如果是未發(fā)生過的事前POD考試中用什么名詞描述？
老師，圖中哪個是value additivity，哪個描述的是dominance？謝謝
請說明一下，什么時候pay premium，哪一方pay premium?
這里的相同期限怎么理解？
老師這兩個CDS的報價公式搞混了，您講解一下，謝謝
產(chǎn)品信用越好，風(fēng)險越小，不是應(yīng)該cds的價格越低嗎？為什么反而報價更高了？帶公式能得到102，但分析是反直覺的
老師，floor_value 是所有可轉(zhuǎn)債都有嗎，自帶默認(rèn)的？如果沒有 floor_value 保障，那 straight value 是不是就是當(dāng)時股票的價格？此時也就沒有任何保障了？
老師，表格這里的calls和puts指的具體是是什么？它們的價值，波動性，還是其他？
1處的96.4659是 103.5/1.079218=95.90？
課后題33題
第11題不應(yīng)該是CDS spread變化?duration?面值嘛？為什么題目中的債券信用利差代替了CDS spread呀
一般來說用模型算出得P理論，如果高于P市場，是說明市場沒有達(dá)預(yù)期，還有上升可能，是undervalued。為什么OAS這里倒推出的P理論高于P市場，就是overpriced？
請問老師提到的Si求Sj，可以舉個例子以及要怎么算嗎？跟25題有何不同
程寶問答
金程問答