老師，請(qǐng)問這里的最優(yōu)組合，是只考慮了老組合和benchark的占比，而不研究老組合中資產(chǎn)配置的變化對(duì)嗎？（就是假定老組合中資產(chǎn)是不變的情況下研究的最優(yōu)組合）？
第一題，老師說(shuō)mutualfund可以做空，但是答案不可以，請(qǐng)問怎么理解，mutualfund是不是不能做空呢
average quoted spread的之前在講義里面沒見有講，不太理解，請(qǐng)老師解釋一下，謝謝！
ETF基金是sponsor還是AP？如果是sponsor的話，他們只能in-kind以物易物交換股票對(duì)嗎？買入股票的成本應(yīng)該是AP承擔(dān)對(duì)嗎？所以當(dāng)AP贖回股票的時(shí)候，把成本最低的股票換給AP，即獲利最大的股票換給AP，那么這部分稅收是AP承擔(dān)，所以ETF基金的潛在資本利得最少，所以減少稅收，是這個(gè)意思嗎？
Q4中為什么IVaR和MVaR都不具有forward looking？另外哪些VaR可以forward looking，哪些VaR沒有forward looking？
Q5，請(qǐng)教，Inverse transformation是什么意思？能不能再詳細(xì)講一講？
Q4中只要超過一年，就都需要計(jì)算π（長(zhǎng)期不可預(yù)測(cè)的通脹）？
Q4，market的β等于1.05，代表什么風(fēng)格？
TIPS期間也有一期期coupon的吧 這里為什么沒有考慮
老師好，視頻里老師說(shuō)Benchmark 賣出了股票，benchmark怎么會(huì)賣股票呢？benchmark不都是指數(shù)嗎，指數(shù)怎么會(huì)往外賣股票呢？
Q3，是否可以直接用expected return-benchmark return得到active return進(jìn)行比較？代替求IR
Q1，抱歉老師能幫忙算一下應(yīng)為資產(chǎn)配置帶來(lái)的超額收益嗎？列一下計(jì)算數(shù)字哪個(gè)減去哪個(gè)，我總是混淆
這里的utility是指什么呢？怎么理解？
我知道公式是future price，但我想問下，就這句話本身而言，intertemporal rate和current asset price的covariance通常也是負(fù)的有什么問題嗎？
第5問，如果是求daily VaR是多少呢？ =-(0.026%-2.33*0.501%)*260million?約等于2.96million？
程寶問答
金程問答