金程問(wèn)答
第3題，商業(yè)地產(chǎn)因需要舉債所以也受利率波動(dòng)性的影響啊，這樣考慮不對(duì)么？
第三題怎么理解，難道不能計(jì)算price變動(dòng)的百分比，以此來(lái)衡量value的變化嗎？
表述4 沒(méi)聽(tīng)明白 麻煩再講一遍
為什么Si平方和等于BR?
這些都沒(méi)講，需要學(xué)嗎？
老師好，跨期替代率的協(xié)方差在正常時(shí)刻小于0，在經(jīng)濟(jì)非常糟糕的情況大于0，這個(gè)經(jīng)濟(jì)非常糟糕是在P0時(shí)刻，還是在P1時(shí)刻？
視頻26：32秒，說(shuō)如果cov小于0，bond價(jià)格可以說(shuō)lower。但是推倒過(guò)程中，cov小于0，p1也是上升啊，只是和m反向而已。這不是矛盾么？
老師，這道例題，short的A跟C是怎么選出來(lái)的？為什么選A和C來(lái)short
之前duration也有作為答案出現(xiàn)過(guò)，請(qǐng)問(wèn)在考試中什么情境下用duration什么時(shí)候用yield？是否和歷史數(shù)據(jù)有關(guān)
老師，對(duì)于bid-ask price，一會(huì)兒記dealer角度一會(huì)記投資人角度非?；煜?，最重要的是根本分不清題目中問(wèn)的問(wèn)題是針對(duì)dealer的身份還是投資人的身份。能不能這樣：我看從來(lái)也沒(méi)有題目是考dealer方的收益的，那不管在經(jīng)濟(jì)科目還是portfolio科目，所有題目中我們就假設(shè)是站在投資人角度，而不是dealer；這樣的話我們就只要記住任何情況下Ask是買價(jià)，bid是賣價(jià)就可以，不需要記那么多反而很混淆，可以嗎？
交稅少的話，不是分紅更多么？為何ETF是 distribute less in capital gain?
請(qǐng)問(wèn)ETF的資本立得不包括內(nèi)部成分股的股價(jià)波動(dòng)嗎？ETF的資本立得有哪些來(lái)源呢？
不太理解這塊：如果IR=active return+active risk，其中active return 由SS和AA兩部分構(gòu)成。 同時(shí)：IR=（Rp-RB）/active risk 這兩個(gè)公式似乎不等？
這factor1，2，3策略是指一個(gè)因子，兩個(gè)因子，和三個(gè)因子組合嗎？為什么每個(gè)因子都對(duì)應(yīng)著各自的Var，SD和最大回測(cè)。。？
老師，怎么理解這里的高買低賣呢？它們倒騰的難道不是同一個(gè)東西/ 對(duì)象嗎？？？？？？謝謝！
程寶問(wèn)答
