請問1：04：24處這個習(xí)題中，Q1不是看IR的平方最大的，組合最好嗎
1.pure factor portfolio 是啥，為什么βi = 1, 該因子變化1%，因變量也變化1%？ 2.基本面的回歸模型里面，為什么由自變量變動引起因變量變動 轉(zhuǎn)為 自變量的一個“標(biāo)準(zhǔn)化”(自變量-均值 /方差) ? 3.基本面回歸模型，如果不知道因子F 是什么，怎么從歷史數(shù)據(jù)中把 F減去F均值 除以F標(biāo)準(zhǔn)差 得到的b 先算出來，再反求F是啥
第4題，不能通過APT模型，求出Rf和拉姆達(dá)，再看如何套利么？ 通過這個思路，X和Y 組合，求得Rf是0.02，拉姆達(dá)是0.08， 帶入Z組合，期望收益率是0.14， 但Z組合是0.15， 所以lon
經(jīng)濟(jì)好，l會上升，信用利差，credit premium下降，整體收益率會怎么變？ 股票也是，經(jīng)濟(jì)好，股票對應(yīng)的premium下降，整體股票收益率會怎么變化？ 為什么？
ETF經(jīng)理 持有的是股票還是ETF？
第三題 surplus at risk不是評判養(yǎng)老金資產(chǎn)和負(fù)債端的收益盈余的嗎？為甚么是var的使用工具？
這兩個也算是source of tracking error嗎？這兩個不是也會導(dǎo)致ETF的價格和股指展現(xiàn)出來的價格不同？還是說Source of trading error講的是ETF收益和股指收益的區(qū)別而不是價格的區(qū)別？
問個題外話，trading costs and electronic market 是不刪除了？
constrainted 和 unconstrained 的區(qū)別是什么?考試會考相關(guān)的什么？
為什么tracking error就是active risk
這一屏幕幾乎沒有邏輯啊，這什么理解方法？前后是沒辦法得出的，怎么少的U就需要彌補(bǔ)risk premium了，還有下面一系列推導(dǎo)，mu燒怎么少掉的U就少，又和required risk premium
Q2老師說表格1中看不出來收益率，但是已經(jīng)給了VaR 和標(biāo)準(zhǔn)差，我就可以利用VaR的公式倒推出來了收益率，這樣難道不行嗎？我算的Factor3的收益率最高
最后一題a和c可以解釋一下嗎
這里contrarian與否是針對momentum這個指標(biāo)而言的嗎？
C選項，就是價值下跌的最大損失是9萬，為什么錯了
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