老師好。官網(wǎng)題。這個看完答案也不懂它為什么期望回報率是要加個無風(fēng)險利率，完全不知道它想說什么？求指教。
我想問一下那個AR模型那章節(jié)，t的殘差項和t-3的殘差項之間有很強相關(guān)性（自相關(guān)），yt和yt-3之間也有很強的相關(guān)性，為什么修正的方法是將yt-3那一項代入原方程中？
課后練習(xí)第八題。通常而言若政策利率曲線呈隨投資期上升趨勢，則說明當前景氣正從低谷轉(zhuǎn)向上升（較低的政策利率意味著較為蕭條的宏觀經(jīng)濟）。那么此處短期債券應(yīng)該比長期債券更能反映出蕭條期的經(jīng)濟狀況（Positive correlated with bad times），但答案卻是Negative correlated with bad times。正確答案講解中談到，短期債券投資者認為長期債券并不是一個對沖蕭條的好工具。但這又和Negative correlated with bad times有何關(guān)系呢？個人不太理解。
請問：本圖中的實物交割部分，我的理解：CDS的賣方承諾說 當標的債券違約的時候給予我補償，那么怎么補償呢，假如我原先有一個10年期的債券，每年拿5%的coupon，這是我所希望的，當這個債券違約了，不能這樣按時償付我了，如果我買了CDS，那么CDS的賣方將把這10年 5%的債券接手過來，完成這10年期的coupon支付和到期時的本金歸還。我是按“實物交割”的字面意思理解的，請問實際中 如果實物交割的話，具體是怎么進行的？還有實際中是不是就壓根沒有實物交割這種情況出現(xiàn)？
（看我的兩張截圖，紫色框內(nèi)的公式對比）4.1(structure model中，這里和4.2沒關(guān)系哈） 單老師好像在這一個模型下講了兩個不同的方法，我想問的是這兩個到底是不是一回事?如果是不同的方法，那之間有何聯(lián)系？
老師好，請問R2=RSS/SST=1-SSE/SST 這個，是因為RSS＋SSE=SST嗎？ 我覺得也不相等啊，麻煩寫個簡單推導(dǎo)，謝謝
想問下為什么說fully goodwill情況下MI大？ 我的理解是Fully goodwill 應(yīng)該是100%控股情況下，那MI應(yīng)該等于0
老師好，例題2里面，這數(shù)對不上。11個1董事會成員，2個獨立董事，6個非獨立董事?
請問這里面的P/E為什么是justified的，題目并沒有說
35題，老師那兩個statement 從哪出來的，題目中沒有描述吧？能解釋一下這兩個statement 嗎？沒看懂，也不知道為什么都正確。CAPM模型里面，市場利率不就是大于國債利率的嗎？
老師，32題里面為什么不是從0.84開始調(diào)整呢？這個0.84是什么？
問：分析師分析的日期是10月19，債券發(fā)布是12月6，問：that day究竟指哪一天？
老師好，下面這道題： 1. 他分配的這個比例怎么算出來的？ 2. 他說公司采用的是odd-lot，這個政策不應(yīng)該是違規(guī)的么？
老師你好 例題那里折舊為什么是2470W*15/75 而不是直接用2470W除以15呢？
想請問下這個地方如果是用CAD來套匯的話三步走的詳細流程應(yīng)該是怎樣的呢？謝謝
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