金程問(wèn)答
老師，這里我有點(diǎn)忘了積極風(fēng)險(xiǎn)active risk是Rp-Rb的標(biāo)準(zhǔn)差是怎么推導(dǎo)或者理解的，可以再解釋一下嗎？謝謝
老師，該頁(yè)的2&3點(diǎn)可以舉例解釋一下嗎？分不清什么是one side和both side的情況。謝謝
想確認(rèn)一下計(jì)算HPC就不需要再年化了對(duì)吧
精 請(qǐng)問(wèn)ETF在一級(jí)和二級(jí)交易的概念，碰到好幾道官網(wǎng)提問(wèn)一二級(jí)的交易，但答案不太統(tǒng)一，有的說(shuō)二級(jí)交易只發(fā)生在投資者之間，有的說(shuō)發(fā)生在investor,insistituion和market maker人兩者之間。這么理解對(duì)不對(duì)：1. 一級(jí)交易發(fā)生在AP和sponsor之間，是in kind形式；2. 二級(jí)交易發(fā)生在投資者之間，或投資者和AP之間(market maker)？
老師，這里的第二種情況已經(jīng)是按照最優(yōu)價(jià)格買(mǎi)了，那怎么還有更優(yōu)的第三種情況呢？第三種情況是給dealer塞了回扣/ 紅包，類似作弊嗎？還是其他理解？謝謝！
老師，這里說(shuō)24%的比例太高，因此不屬于investmet-grade，那怎樣的比例才算低呢？具體數(shù)字是？
老師，這一部分聽(tīng)上去的意思是sponsor做ETF是不需要實(shí)物股票的，那不就是畫(huà)大餅，空手套白狼嗎？這不合理啊，市場(chǎng)怎么能允許這樣的行為呢？？？
這里結(jié)合前面8:35 說(shuō)1%VAR損失比5%VAR更大，為什么這里說(shuō)20%損失>10%損失
30分鐘左右老師講到新組合的的volatility的等于舊組合的權(quán)重 *舊組合的volatility（前面推倒出來(lái)的 ），然后帶入新、舊volatility后得出 投資小盤(pán)股權(quán)重 。但是得出來(lái)的 不是 舊組合的 投資小盤(pán)股 權(quán)重嗎 怎么會(huì)是新組合 投資 小盤(pán)股權(quán)重 ？
第5步用隨機(jī)數(shù)得到概率可以求出一系列的股票收益率，這里是根據(jù)分布求嗎？能否具體解釋下怎么根據(jù)概率得到股票收益率？另外在得到100個(gè)股票收益率后，求無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率，求無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率的概率是第一步得到的那一組100個(gè)用于求股票收益率的概率嗎？還是另外再生成一組不一樣的隨機(jī)概率后求無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率？謝謝
為什么te也是一種費(fèi)用？我理解應(yīng)該是一種指標(biāo)吧
請(qǐng)問(wèn)這里為什么就選組合A和C，AB BC ABC不可以嗎，或者說(shuō)無(wú)論選哪一個(gè)或幾個(gè)組合，只要算出收益為7.25%的權(quán)重即可，謝謝
老師，trading cost里面的negative cost的兩類可以分別介紹一下嗎？security lending和foreign dividend recapture。負(fù)成本到底是收益還是成本呢？
上面是改變benchmark比例會(huì)改變information ratio，下面又說(shuō)積極權(quán)重不會(huì)影響information ratio，積極權(quán)重和調(diào)整beachmark投資比例不一樣么？
無(wú)約束的投資組合的信息比率不受主動(dòng)權(quán)重的激進(jìn)程度影響。這句話怎么理解？IR不是和IC TC及BR有關(guān)嗎，主動(dòng)調(diào)整權(quán)重不也反應(yīng)了基金經(jīng)理的能力嗎？
程寶問(wèn)答
