A公司收購B公司，按理應該是A公司找銀行借錢，A公司承擔借款啊，怎么視頻里老師說是B公司承擔這筆借款呢？
在短期和長期利率都下降的前提下，子彈型轉(zhuǎn)為啞鈴型，這一步?jīng)]看懂，按理來說久其越大風險越高啊
第二題， 波動率對不含權(quán)債券的估值沒有影響嗎？ 利率二叉樹變得更加spread out或者 convergo to implied one- year forward rate 對不含權(quán)債券估值無影響
如果這里如果沒有給DF 是用 spot rate折現(xiàn)么？ 試了一下 spot rate 和 df 算出來的不一樣結(jié)果
第一小問，老師，請問這里的意思是不是說在利率下降時，callable bond的price不但不增加，反倒還會減少，所以符合提議當中的smallest price increase？
題目哪個地方寫著執(zhí)行價格是100
這里給的違約probability是指hard rate還是直接可×exposure的POD??？
請問老師，這題對應的題干說經(jīng)濟環(huán)境面臨壓力。那信用風險會上升，但是怎么就直接倒掛了呢？B選項為什么不對呢？credit curve變得更陡峭不是也表明信用環(huán)境變得不好嗎？
請問老師，為什么會存在標準化的CDS spread 和實際的CDSspread呢？我在買的時候直接按照實際的來支付不就不存在退補premium的情況了嗎？
這里的yield是指什么？也不是基于市場價格算出來的
第八題我發(fā)現(xiàn)不用二叉樹也可以做啊，那么用二叉樹的意義是什么？
請問為什么有market conversion premium，就會導致convertible bond underperform？ 可以舉個例子理解嗎，謝謝
OAS不是剔除Option cost的嗎，怎么用來判斷含權(quán)債券偏高還是偏低呢
沒懂這里Long only參與bullish flattening為什么不直接long long term的，要同時買short和long term的。因為我們這里的情景是duration一定要維持在middle term的duration嗎
這里賣CDS 違約情況下，收到CDS費用3.25 又賠付3.25 那不就是0 為什么還是3.25
程寶問答
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