第四小題中的bail out 是什么意思
老師，回購(gòu)股票，equity會(huì)降低。這個(gè)是為什么??？從股東那回購(gòu)股票，我手里的股票不是增多嗎，股東持有的股票減少，一多一少應(yīng)該不變？
第2問關(guān)于CDS這個(gè)沒看懂，能否再講一下。
關(guān)于第二題的三個(gè)systems，老師可以通俗一點(diǎn)教我在考試中辨別的技巧嗎
追問一下，關(guān)于第二題和第五題為什么NI一個(gè)受影響一個(gè)不受影響
第三題為什么不是transition呢？題干里不是寫了 with the growth rate linearly declining over the next four years嗎？那不應(yīng)該就是下降了嗎？如果是growth的話不應(yīng)該是初期的時(shí)候嗎，但這個(gè)公司都已經(jīng)有5g了，應(yīng)該過了初期了吧？
Q3還是沒懂……
growth component=PVGO/E1這個(gè)公式是怎么來的呀請(qǐng)問
解析上的0.25%解法和視頻里老師說的不一樣，視頻里老師用3%/12得到，解析是用了開12次根，這兩個(gè)計(jì)算結(jié)果為什么一樣？另外，開12次根這個(gè)解法怎么按計(jì)算器？謝謝。
老師算出來的這個(gè)-5%*0.7575%，其中0.7575%來自于11.2%-10.4425%，這個(gè)超額收益是組合中證券X所貢獻(xiàn)的超額收益，那么如果是-5%*11.2%是代表什么的超額收益呢？比如單獨(dú)問證券X對(duì)組合收益的貢獻(xiàn)，應(yīng)該算哪一個(gè)？
精 第二問為什么用復(fù)利，而不是像FRA一樣用單利？是有什么規(guī)定么？
Q9，為什么是slight regularization輕微的正則化？這個(gè)模型不是有overfitting嗎？為什么叫做slight regularization （感覺big data題目全都是閱讀理解，尤其是同一意思的不同說法，不知道怎么解決認(rèn)知盲區(qū)的問題）很多題目的說法在課堂中并沒有提及也沒學(xué)到，但其實(shí)本質(zhì)是理解的，就是選不對(duì)
老師，沒有理解為什么5年后公司估值是160m, revenue multiple的公式是什么？然后公司預(yù)計(jì)五年后80M能賣掉，公司那時(shí)的估值怎么可能是160m呢，應(yīng)該就是80m??？
第三題為什么當(dāng)投資者的效用較低時(shí)，資產(chǎn)回報(bào)更高。這些資產(chǎn)將要求更高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)？
精 兩個(gè)問題其實(shí)是關(guān)于一個(gè)疑惑，麻煩老師解答一下：（1）government 赤字降低導(dǎo)致yield rate降低能不能用以下這個(gè)思路去考慮：政府deficit變小意味著違約概率降低，信用更好只需要更低的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，所以r降低？（2）如果上述（1）思路成立，那么bullet 或者 bearish flattening也好，本質(zhì)上都是對(duì)inflation和 GDP的預(yù)期變差遠(yuǎn)期利率上升幅度變小甚至下降從而yield curve變平坦；那從另一方面考慮，當(dāng)人們對(duì)經(jīng)濟(jì)預(yù)期變差，不是需要更高的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償才會(huì)進(jìn)行債務(wù)投資嗎？這樣看遠(yuǎn)期利率反而應(yīng)該上升而不是下降？ 所以經(jīng)濟(jì)越好遠(yuǎn)期利率到底是上升還是下降，是從GDP好帶來更高的遠(yuǎn)期利率角度來看，還是GDP好降低risk premium訴帶來更低的遠(yuǎn)期利率來看，背后什么邏輯？
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