金程問(wèn)答
Q2說(shuō)的換手率是什么意思
請(qǐng)問(wèn)在計(jì)算FFO的時(shí)候可以從NOI出發(fā)嗎？這兩個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)之間有什么關(guān)聯(lián)？
能否幫忙總結(jié)辨析一下Hedgers、informed investeors，speculators, arbitrageurs幾個(gè)概念的產(chǎn)別呀？特別是speculator 和 arbitrageurs很難區(qū)分
storage與convenience yield理解為奇貨可居嗎
第四題里organic sales growth是什么意思？
與interest rate option一樣，為什么swaption pricing公式中把利率Rx, Rfix折現(xiàn)？不應(yīng)該是金額折現(xiàn)嗎？
老師，我系統(tǒng)性捋一下各種rate，有不對(duì)的你麻煩指出來(lái)。（1）Spot rate=zero rate , 是站在0時(shí)間節(jié)點(diǎn)看未來(lái)1或2或3年的平均年利率，假如spot rate 3 = 5%,這個(gè)數(shù)額已經(jīng)平均到了三年中，所以每年都是5%，算price估值包括構(gòu)建二叉樹都是用Spot rate，如果題目給的是expected spot rate也可以用，就是分析師猜測(cè)的；（2）forward rate 可通過(guò)spot算出來(lái)，比如F（1，1）指的是站在0時(shí)間節(jié)點(diǎn)，一年后的一年期利率；1+Spot 2= （1+spot1）*（1+F(1,1)） ; (3) coupon rate 是票面利息/票面價(jià)格，YTM是讓未來(lái)所有收益的現(xiàn)值等于債券現(xiàn)在市價(jià)的平均貼現(xiàn)率，如3年YTM=6%，每年YTM都相等不變；平價(jià)發(fā)行YTM和Coupon rate相等，否則不相等；（4）Par rate是YTM的其中一種，特指讓債券價(jià)格等于面值的YTM，這種情況下Par=YTM=CR，可通過(guò)bootstrapping用三個(gè)中任何一個(gè)求出spot rate 。就這么多吧??
第三題的第一個(gè)rf是偏高，為什么第二個(gè)rf是偏低，沒聽懂解析
全商譽(yù)和部分商譽(yù)，有啥區(qū)別，麻煩講一下；這兩者是互相轉(zhuǎn)化的關(guān)系么
第5題的漢字解析看不懂：t 統(tǒng)計(jì)量和相關(guān) p 值表明所有變量系數(shù)都不顯著（即與零沒有顯著差異）。因此，該投資組合中極不可能存在月度季節(jié)性。問(wèn)題1：怎么看出t 統(tǒng)計(jì)量和相關(guān) p 值表明所有變量系數(shù)都不顯著的？問(wèn)題2：與零沒有顯著差異，就是等于0 ，那就是接受H0，那么就是有季節(jié)周期性。為什么與零沒有顯著差異最后判斷下來(lái)是不可能存在季節(jié)性呢？問(wèn)題3：與0顯不顯著差異，怎么得出是否存在月度季節(jié)性這個(gè)結(jié)論的？
第3題，兩個(gè)兼職的合同工同時(shí)還在其他資管公司就職，盡管不為其他social_impact_fund工作，但也同樣是資產(chǎn)管理行業(yè)，這樣會(huì)導(dǎo)致對(duì)雇主的不忠誠(chéng)
你好，第六題，我實(shí)在是不理解為什么capital_gain是g,我反而覺得應(yīng)該是r。麻煩能不能解釋下captial_gain_rate和g的關(guān)系？g是增長(zhǎng)量啊。
Q5，第一個(gè)問(wèn)題，關(guān)于MRR，講義中好像沒有介紹，和LIBOR-OIS是一個(gè)意思嗎？第二個(gè)問(wèn)題，MRR被認(rèn)為是衡量貨幣市場(chǎng)證券風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，那另外幾個(gè)spread的性質(zhì)能否對(duì)比總結(jié)一下，辛苦老師。
第三題 interest income又不變，第五題又會(huì)變，到底是變還是不變，有沒有具體的計(jì)算公式？講義里也沒有專門講這個(gè)interest income。到底是一個(gè)什么計(jì)算邏輯？
用net borrowing展開式如何計(jì)算
程寶問(wèn)答
