精 能否解釋一下OAS Call/put和Z之間的關(guān)系？
第七小問，老師說price return和roll return是正相關(guān)，為什么？ roll return不是在遠(yuǎn)期貼水時(shí)是正的嗎，遠(yuǎn)期貼水時(shí)那price return就是負(fù)的呀
Allowance for loan losses 和provision for loan losses有什么區(qū)別？
老師好，課程中十年期零息債券KRD5為負(fù)數(shù)的推導(dǎo)過程我明白，但是為什么KRD要用par rate的變動(dòng)而不是spot rate的變動(dòng)來看對債券價(jià)格變動(dòng)的影響呢？如果是spot rate，不應(yīng)該就是反過來：零息債券只有到期日有KRD，其他期限為0；而平價(jià)債券除到期日外KRD都為負(fù)數(shù)，為什么不是這樣呢？謝謝！
第三題的第一個(gè)rf是偏高，為什么第二個(gè)rf是偏低，沒聽懂解析
Par rate 和spot rate之間什么關(guān)系？如何相互轉(zhuǎn)換？
能否幫忙總結(jié)辨析一下Hedgers、informed investeors，speculators, arbitrageurs幾個(gè)概念的產(chǎn)別呀？特別是speculator 和 arbitrageurs很難區(qū)分
第一題Jensen’s free cash flow hypothesis沒有講過啊，講義里寫overinvestment對應(yīng)的理論不是agency issue嗎？
精 資本深化，是指αΔ%k/k，這個(gè)是講義里哪里寫的呀？
storage與convenience yield理解為奇貨可居嗎
Q3，所有的bond，都不需要考慮“adjusting the discount rate”嗎？bond如果發(fā)生了ESG風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)影響折現(xiàn)率吧？
用net borrowing展開式如何計(jì)算
ncc計(jì)算處置固定資產(chǎn)的gain/loss是避免重復(fù)計(jì)算，這里不理解。NI中包含了gain，F(xiàn)Cinv中扣除了gain，這已經(jīng)抵消了，NCC中再計(jì)算一遍，這不是反而重復(fù)計(jì)算了嗎？
Q3這類模棱兩可的題目怎麼判斷
與interest rate option一樣，為什么swaption pricing公式中把利率Rx, Rfix折現(xiàn)？不應(yīng)該是金額折現(xiàn)嗎？
程寶問答
金程問答