麻煩老師幫忙解答一下這個道題的思路，謝謝老師
債券收益的duration和convexity用期初還是期末的
老師講的時候說long十年期，因?yàn)樯蠞q的更多short 5年期，答案是short 10年期，是因?yàn)橘I保護(hù)的一方是short risk嗎
ladder的缺點(diǎn)
三級密卷下case10題 第二問有兩個問題 一、 long risk position in the single-name 10-year CDS 意思是買入CDS吧？ 也就是CDS buyer吧? 二、buyer 應(yīng)該向seller 支付coupon 吧？為什么最后計(jì)算的時候把coupon income算在buyer的收益里呢？ 這題有點(diǎn)繞，沒太懂，請老師指點(diǎn)
為什么不選c
老師，沖刺筆記這個地方是錯了嗎？ 另外怎么理解protection buyer實(shí)際操作時是賣出CDS？
第2問，我沒辦法從什么保費(fèi)的角度理解，我這樣理解可以嗎： 作為protection賣方，對應(yīng)spread下降而獲利； 另一個角度，作為CDs買方，對應(yīng)CDs價格上升而獲利； 這樣就不用想是誰減誰
第二題，根據(jù)題干表述，得出是賣保護(hù)收到標(biāo)準(zhǔn)化保費(fèi)，所以最終答案是CDS價格變化加10000000乘1%嗎
第二題，Describe the roll-down strategy using CDS，答案是什么來著，講解的內(nèi)容就光說明怎么計(jì)算
第2問，考試中如何判斷問的是return的絕對數(shù)值還是百分比呢？
第1問，考試中沒提付息頻率，都是默認(rèn)半年付息嗎？
百題case11第二問關(guān)于hedge 外幣：我不太理解為什么hedge之后的return是local risk premium + domestic interest rate？這里的domestic interest rate指的是risk-free嗎？在沖刺筆記上hedge的情況用的是forward roll yield，那是不是說如果題目給了forward rate，那么hedge return = local return + 基于forward的roll yield？最后，為什么分析師預(yù)測是不hedge的情況？
第一題，rolldown return難道不是兩個ytm求差值么？
原版書課后題R14的第三個Case，最后一問：不是瞬時變化嗎，為什么不用乘以0？
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