金程問(wèn)答
老師您好，按照網(wǎng)課老師舉例，拆分后平均價(jià)格還是15，那么是點(diǎn)數(shù)沒(méi)變？那為什么說(shuō)stock split會(huì)影響price weighted index
積極收益分成三部分，怎么到風(fēng)險(xiǎn)就只有兩部分了。。。
請(qǐng)問(wèn)此處的factor score如何理解？是怎么計(jì)算的，又是怎么看出來(lái)最后一項(xiàng)是outlier的？subsequent monthly return 是actual return嗎？
第四題中三個(gè)block 能詳細(xì)說(shuō)一下嗎？alpha skill，頭寸跟factor偏離
第二題怎么理解？style box怎么構(gòu)建
ρ和回歸系數(shù)b的關(guān)系是怎么得到的？為什么是正相關(guān)
這里想問(wèn)一下老師，以視頻老師講的這個(gè)例子為前提，這個(gè)地方把Ford換成gm，active share改變了，但由于本身這兩個(gè)票的相關(guān)性很強(qiáng)，所以Factor沒(méi)有貢獻(xiàn)額外的風(fēng)險(xiǎn)，那一個(gè)Factor不變，一個(gè)idiosyncratic risk上升，那總體active risk不是上升嗎？
老師好！想再問(wèn)下第7題，老師的講解是兩個(gè)trade中涉及的股票，它們權(quán)重的deviation一樣，所以active share也一樣。但是題干中表述，對(duì)于第一個(gè)trade, 就是兩只汽車(chē)股票，最后不是trade back to benchmark weight了嗎？所以此時(shí)active share不存在，而第二個(gè)trade，沒(méi)說(shuō)trade back to benchmark weight, 所以active share上升。是我沒(méi)理解題干表述嗎？
老師好！這個(gè)case里的第3道題，想問(wèn)一下implicit cost包含交易成本嗎？按照老師的講解，基金規(guī)模大并且股票數(shù)量少，會(huì)造成后期交易成本高，進(jìn)而導(dǎo)致implicit cost高。但是在課件上，老師也講過(guò)market impact cost也屬于implicit cost的一種，那么我覺(jué)得Fund3既然prefer to make large trade，就很也可能造成較高的market impact cost吧
老師你好，這個(gè)答案解析正偏怎么理解這句話 “the mean of the distribution is greater than its median，老師可以畫(huà)個(gè)圖median和mean嗎
您好，我不理解這里為什么把cash加進(jìn)來(lái)主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)就高了比如現(xiàn)在組合風(fēng)險(xiǎn)高于benchmark，那么我加入了cash整個(gè)組合風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該低了，使得active risk/tracking error更小，為什么這里還說(shuō)更高了，麻煩老師正面解答一下我這個(gè)問(wèn)題，謝謝！
您好，我理解這里的beta to各個(gè)factor應(yīng)該是組合和benchmark的差值吧？所以計(jì)算出來(lái)的0.2就直接默認(rèn)為是和benchmark相比的超額收益了？
您好，這里的active return not due to market risk exposure or value-added alpha怎么理解呢？
請(qǐng)問(wèn)一下這里的dollar neutral是什么意思呢，就是longshort的錢(qián)一致，保持錢(qián)的總變化為0嗎？
是否可以判斷一定不是一個(gè)quantitative
程寶問(wèn)答
