老師，債券的價(jià)格是未來現(xiàn)金流折現(xiàn)求和，我用計(jì)算器的CF算出來的為什么和老師用PMT算出來的價(jià)格不對，CO0=0，CF1=1.625，F(xiàn)01=20，CF2=100，F(xiàn)02=1，I=1.375
第一題：老師講解的是 滾動(dòng)回報(bào)中的roll down return 是不包括coupon的， 如果包括coupon就是 roll yield。 但是答案的 rolldown return 包括了 coupon。到底那個(gè)是對的呢？
老師好，最后一題是不是有點(diǎn)歧義。這個(gè)題里的hedge意思是把利差hedge掉。但是做套息交易的時(shí)候不是要用currency forward鎖定匯率以防息差被匯率變動(dòng)抵消掉嘛，這個(gè)不也是hedge嘛
像這種求roll down return的題，怎么知道是用百分比還是像書上一樣整個(gè)金額??？看到書上很多地方是金額，而不是年化的百分比。謝謝
老師，沖刺筆記上寫了CDS買方是做空信用風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)我能理解，因?yàn)镃DS的標(biāo)的資產(chǎn)是credit risk，如果買回信用風(fēng)險(xiǎn)，相當(dāng)于protection seller，那么意味著希望信用風(fēng)險(xiǎn)收窄，為什么沖刺筆記上寫的是long CDS方是在信用利差擴(kuò)大時(shí)收益
這是去年平臺(tái)直播課的內(nèi)容，看看是哪個(gè)老師的板書？麻煩他回答一下，為什么long payer swaption更好？跟答案不一樣。謝謝
第三題文章說”Market value of liabilities portfolio is USD 115 billion; portfolio has a market value of about USD 120 billion” 因此判斷是BPV asset 大于BPV liability。所以 利率下降時(shí)候 應(yīng)該underhedge； rates上升時(shí)候應(yīng)該overhedge吧？答案完全是從 BPV asset小于 BPV liability 角度，應(yīng)該是錯(cuò)了吧
固收的勘誤在哪里有？可以提供下電子資料嗎？
老師不是題目寫的是直接投資index的，index比成分債券門檻低，為什么不能用pure
第2題，portfolio Z的duration 小于負(fù)債的modified duration,那是不是也可以說也是小于負(fù)債的macaulay duration(因?yàn)閙acaulay duration=modified duration*（1+yield）)，所以Z是不合適的啊，久期不匹配啊，為什么還選它？
第一題可不可以用（asset*Da-liability*Dl）/equity=De?
excess return 這里對嗎？ 直播的時(shí)候老師說第一項(xiàng)和第三項(xiàng)要年化，但是課后題和example 都沒有，而且勘誤后怎么算都不對。 迷茫了 到底以誰的為準(zhǔn)？
請問如果coupon是semi-annual的，那么該怎么算c/p0呢？
CFA 三級 固定收益 預(yù)測到volatility 上升和下降時(shí)候，怎么使用（long or short）swaption、callable bond、call option呢？圖中的對應(yīng)關(guān)系是否準(zhǔn)確？請老師指正，這塊有點(diǎn)虛，就準(zhǔn)備直接背結(jié)論，希望老師能把結(jié)論列一下，謝謝
老師好，第5題的feature1，不應(yīng)該是降低未來現(xiàn)金流出不足的風(fēng)險(xiǎn)嗎
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