麻煩老師講一下選項A和C。
1. 第2問，這種題型，如果題目給了5因子的條件，需要計算5部分的收益，這是currency G/L相加。如果只是通過部分條件計算total return，則用相乘的形式代入currency G/L，對嗎？2. 第3問，如果題目給的是THB currency rate則代表是匯率變動，THB yield僅代表利率變動，重點在yield，對嗎？
第5問，假如portfolio規(guī)模較大，這道題是不是還應(yīng)該選enhanced indexing，因為問的是effective，這里就要考慮cost
第3題，債券組合的ytm和irr不應(yīng)該是相等嗎？都是持有到期
第5問，視頻解析中說明假設(shè)1、2、3分別對應(yīng)model, credit, counter-party risk，為什么這題只選model risk呢？
三級考試需要背var對應(yīng)的幾個主要critical value嗎？
1. deltaP/P=-DTS*delta spread/spread吧？講義少了個負號。2. 為什么高風(fēng)險債券要用DTS而不直接用eff_spread_duration*delta spread？
第6題，考慮structural risk情況下，大前提還是Macaulay duration約等于benchmark對嗎？如果duration不接近，即使convexity最小也不能選
第4問，選項c，shift時兩者變化一樣，因為相同duration，但twist時B的保護好于C吧？因為B的convexity更小
第3問，1. cash flow yield是什么？2. BPV的定義是MD*P*1bps嗎？做題的時候可以近似理解為PVA對嗎
考試時，固收和衍生這兩章，定量和定性題目哪個占比更高呢？
老師好，第三題的英文解析中的BBB和BB債券的計算，沒有明白。 例如 BBB的 E（excess spread），應(yīng)該近似于 1.75%-6*0.1%-0.75%=0.4% ， 為什么結(jié)果是-0.005%？
CDS long position是pritection buyer嗎？
第四題解析A說call option bond流動性更好？其他提問中解答說不含權(quán)債券流動性更好。另外為什么不選A，direction不確定時，不是提供一個call的權(quán)利嗎
滿足騎乘收益為正，除了yield curve steep和曲線斜向上以外，還要求是discount bond對嗎？
程寶問答
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