swap spread不是等于coupon rate-swap rate嗎？應(yīng)該這樣計算swap rate吧
表格中的3種方法，在利率下降或波動率上升的情況下，都可以通過提升duration的方式提升組合收益，對吧？
請問老師這里為何要乘以3.528%？謝謝！
請問可以詳細對比一下duration matching和cashflow matching的區(qū)別和原因嗎？ 謝謝
repo借錢不是需要用債質(zhì)押嗎？是投資者用已有的bond質(zhì)押借錢，再投向LT bond嗎/
老師你好，這個為什么t=0
第三題，BC錯在哪
第一題答案是對的嘛？題目是下降10bp，答案解析是10%
這里老師為何說國債的收益率是保持不變的呢？明明是可以interpolated的呀？謝謝老師！
為什么asset yield, hedge yield, liability yield變化不一樣呢？
實在無法理解protection buyer是short risk。買保護的人應(yīng)該是認為風(fēng)險即將爆發(fā)，應(yīng)該要選擇一個風(fēng)險變大對他有利的合約，short了CDS，說明如果風(fēng)險變大，CDS會降價，這樣買保護的人得利，相當(dāng)于short了一個降價的資產(chǎn)。換一個角度，根據(jù)CDS的price公式，風(fēng)險變大，則spread變大，price變小，這也是說的通的。
這部分計算VaR我覺得講的有點問題，并不是題目沒有給均值mu，而是只需要知道yield的變化即可，無需知道yield從什么位置變化到什么位置。
用barbell portfolio來match single liability，雖然可以保證PVA>=PVL, DA=DL, Min ConvA，但如果barbell portfolio的兩筆資產(chǎn)的duration相差很大，在liability到期日后才收到第二筆資產(chǎn)回報，這個也是不現(xiàn)實的吧？
老師好，請問為什么對于investment grade bond來說，credit spread和risk-free interest rate的相關(guān)性為負？如果是對于high yield bond來說呢？
請問當(dāng)yield curve flatten時 barbell portfolio會受益的邏輯是啥，是哪個reading的知識點？當(dāng)yield curve steepen時又是哪個類型的組合收益
程寶問答
金程問答