金程問(wèn)答
請(qǐng)問(wèn)被動(dòng)投資主要的三個(gè)方法：完全復(fù)制、分層抽樣、優(yōu)化，在資金量、流動(dòng)性、成分股數(shù)量、跟蹤誤差這幾個(gè)方面，都是哪些要求才選擇相應(yīng)的方法呢？例如老師提到跟蹤誤差最小的是優(yōu)化，其次是完全復(fù)制，最大的是分層
1/n是每個(gè)股票的金額一樣呢還是每個(gè)股票的股數(shù)一樣？
return-based
Objective function是啥？整個(gè)c能不能分析下
這道題有點(diǎn)沒(méi)讀懂意思呢
這道答題思路是啥啊，完全沒(méi)看懂呢
Q5，汽車(chē)股的兩個(gè)，為什么active risk可以相互抵消。同一個(gè)sector有一些beta可以理解，但也有自己不同的alpha啊。
Q3, 說(shuō)full replication時(shí)，是相對(duì)于statified sampling，股票數(shù)量越多，tracking error越小。但在full replication里面，股票數(shù)量越多，反而tracking error越大，是么？
想問(wèn)一下從active share risk的角度看這四個(gè)style 分別是什么特征
關(guān)于這段兩個(gè)trade對(duì)整體risk 的影響 我的分析寫(xiě)在右邊了 即同行業(yè)correlation高(給整體帶來(lái)的risk多）原本有active share 現(xiàn)在trade back to benchmark 那不是會(huì)降低更多risk 而異行業(yè) 相關(guān)性低 原本在benchmark 現(xiàn)在trade以后有active share帶來(lái)active risk 但是因?yàn)橄嚓P(guān)性低 帶來(lái)的整體風(fēng)險(xiǎn)并沒(méi)有前面同行業(yè)trade降低的風(fēng)險(xiǎn)高 所以整體來(lái)看不應(yīng)該是risk下降嗎？
第二題 的A Furling的倒數(shù)第三行寫(xiě)的不是找strong growth potential的公司嗎 怎么A答案寫(xiě)的是value oriented B選項(xiàng)從哪里看的出它是側(cè)重growth型的 而且關(guān)鍵也沒(méi)看到說(shuō)garp啊
我們知道用估值高低區(qū)分價(jià)值和成長(zhǎng) 那么還有其他特征嗎 我尤其想知道growth or potential growth在價(jià)值和成長(zhǎng)中是怎么區(qū)分的
Value trap 這個(gè)回答中 有些公司看起來(lái)估值低 但沒(méi)有未來(lái)增長(zhǎng)潛力 也就是說(shuō)它growth低。反而言之，真正的value股是既低估值 又有高growth？ 可是高growth不是growth股的特征嗎？
Reading 18第1題，position sizing和reward factor weighting都是alpha skill吧？這三者特征是什么？
Q4 麻煩請(qǐng)解釋一下為什么Mutual fund無(wú)法在交易日之內(nèi)完成申贖
程寶問(wèn)答
