Fundamental和Quantitative 都是屬于bottom up strategy么？Reading 17第一題答案，Top down依賴經(jīng)理觀點(diǎn)和經(jīng)驗(yàn)，通過基本面分析不也是嘛？
答案里說的是currency overlays是為了對沖外匯風(fēng)險，為什么就不能說是提升外幣資產(chǎn)的收益呢？ 另外，衡量tracking risk 越高，不是越能反應(yīng)基金經(jīng)理能力嗎？
reading 18 Q14
個人理解已截圖，請幫忙解答
我認(rèn)為的正確的計(jì)算已經(jīng)以圖片形式展現(xiàn)，請老師解答，我認(rèn)為官網(wǎng)答案是錯的
增加高協(xié)方差組合可以降低原基金的active risk? 能不能具體說說看？
R18 的Q11為什么不是sector rotator
老師，有關(guān)AS和AR有些概念比較混淆。 Factor weighting 是選擇風(fēng)險因子的能力;Alpha是擇股能力（包括Factor timing,unrewarde factor的選擇），不應(yīng)該也涉及到factor的選擇問題么？e是idiosyncratic return,與非系統(tǒng)性風(fēng)險有關(guān)，與股票集中程度有關(guān)。 AS是成分股與benchmark偏離程度，與集中度也有關(guān)系。AS對應(yīng)的是Alpha和e這兩個部分么？ AR分成兩部分，一部分是factor risk（與factor偏離基準(zhǔn)帶來的的風(fēng)險有關(guān)），一部分是idiosyncratic risk(是包含擇股和非系統(tǒng)風(fēng)險么？） 在well-constructed port.中，選擇lower idiosyncratic risk和high AS,不是跟前面的矛盾么？
Q4，BOB老師的解答是否說明成長股不存在高估或者低估這一說？只有價值型投資者才會關(guān)注低估/高估？
老師，在shareholder engagement中，manger的作用和investor的作用有什么關(guān)系區(qū)別？
老師，Idsiosyncratic risk是指非系統(tǒng)風(fēng)險？那擇股帶來的風(fēng)險由什么衡量？在講AS和AR時，AR attributed to AS will be smaller if average idiosyncratic risk is small .說AS（由于擇股）是跟idiosyncratic risk正相關(guān)的。在后面講well-constructed port.時說集中度高AS越大越好，但是low diosyncratic risk又是越好的？這里講的好混亂啊。
官網(wǎng)題，“The best way to determine the style of the funds is to perform a returns-based analysis by reg
最后一題為什么能確定為passive方法？如何判斷呢?
老師好 2016真題Q3C視頻講解里 i：（maintain the beta exposure of emerginf market equity allocation）bob說的long futures再做pair trading什么的，他一句帶過?? 可以講一下整個操作的邏輯嗎？是如何保持beta exposure的
老師好，equity 直播最后一個example 7，這個表格我不太能讀得懂，為什么size coefficient從0.3 變成-0.1 就是大盤股啦？ 為什么0.25 就是value 不是growth？ 是考察的FFM factor based 這個知識點(diǎn)嗎？ 那好像value的coefficient應(yīng)該是負(fù)的？ 麻煩老師講解一下，謝謝
程寶問答
金程問答