第二題雖然答案中沒有short put、但不是應(yīng)該要short put嗎？如果同時(shí)存在short delta25的put option 的話 怎麼選？
第四題，sell the OTM call看懂了的，為啥還需要buy OTM put？？老師的解答里面說是為了形成下行保護(hù)，如果他只是賣出OTM call，如果價(jià)格下行，期權(quán)就作廢了，也不會(huì)有損失啊，為啥非要買個(gè)下行保護(hù)呢？不太理解。
第一題，老師的說法是：如果直接借美元是MRR+100bps，如果先去借歐元，支付歐元的MRR+70bps，然后做swap，那么支付美元的MRR，收歐元的MRR-20bp，因此最后是支付美元MRR+90bps，節(jié)約了10bps。我的觀點(diǎn)：如果直接借美元是MRR+100bps，如果先去借歐元，支付歐元的MRR+70bps，然后做swap，那么支付美元的MRR+100，收歐元的MRR+70bps-20bp，因此最后是支付美元MRR+120bps，浪費(fèi)了20bps。上面兩個(gè)觀點(diǎn)的差異在于，swap的時(shí)候是只交換了美元與歐元的MRR，spread沒有包含在交換中？為啥交換不包含spread呢？
第一題，想問一個(gè)問題，什么資產(chǎn)就需要用資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的期貨去調(diào)整beta，是這樣嗎？比如這里的mid-cap equity的beta就要用mid-cap equity的future去調(diào)整，是這樣嗎
? **Risk Reversal = Long OTM Call + Short OTM Put** 為啥老師說risk reversal還可以是short put +long cal
最后一題，老師說delta收到股票價(jià)格與時(shí)間的影響，從期權(quán)價(jià)格的計(jì)算公式（好像叫做莫頓模型？）來看，期權(quán)價(jià)格還收到N(d1)、N(d2)的影響，而這N(d12)還除了時(shí)間與價(jià)格，還有波動(dòng)率的影響，因此，跳出這道題目來說，期權(quán)價(jià)格包括delta還收到波動(dòng)率影響（除了股價(jià)與時(shí)間）？
第二題，他說增加了market value risk of AS,也沒說這個(gè)value是指他發(fā)行的債券呀，讓人會(huì)誤以為是公司的value，這個(gè)問題如何看待呢？
想請(qǐng)問第4題、statement 1 MVH可以使整體組合波動(dòng)率降到最小、為什麼風(fēng)險(xiǎn)會(huì)比較大？
為什么應(yīng)計(jì)利息部分不用*CF?
第一題想請(qǐng)教題目問「百分比貢獻(xiàn)」、是否可回答3/14=21%？ 題目有點(diǎn)不清楚、麻煩老師提點(diǎn)、謝謝
第一題想請(qǐng)教題目問「百分比貢獻(xiàn)」、是否可回答3/14=21%？ 題目有點(diǎn)不清楚、麻煩老師提點(diǎn)、謝謝
第二步不應(yīng)該是2500000/1.1576嗎，課上不是教的乘小除大嗎？
老師，這里的套利不是很理解，按說你直接short second-month future不就得了，干嘛前面還要買個(gè)front month的？
這個(gè)題目的bond為什么是floating rate呢？從題目哪個(gè)方面得知這個(gè)信息呢？
課程講到Bull spread內(nèi)含long call+short call，shortcall放棄了上行收益，long call為什么還會(huì)limit downside risk？
程寶問答
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