需要完全對(duì)沖，為什么此處對(duì)合約份數(shù)是四舍五入510，而不是絕對(duì)值向上取整511？
第二題，題目說had been rolled forward是指之前的forward在6個(gè)月到期之后（已被3個(gè)月時(shí)的反向操作平倉），又重新short一個(gè)forward的意思嗎？那么more negative是和誰比較得出的結(jié)果呢？
sell Eurodollar futures這個(gè)動(dòng)作是在0時(shí)刻進(jìn)行的，這個(gè)交易已經(jīng)發(fā)生完了，那在2時(shí)刻futures price的變化跟它又有什么關(guān)系呢？題目只說了在0時(shí)刻發(fā)生了sell 50 futures這個(gè)動(dòng)作，并沒有說2時(shí)刻有什么交易，這個(gè)所謂的futures profit的抵減是怎么發(fā)生的呢？
B這題問的不應(yīng)該只是swap自身的凈interest rate嗎？題目并沒有說要把借款的那一端算進(jìn)去
我們在學(xué)covered call的時(shí)候，強(qiáng)調(diào)的是賣期權(quán)后，買一個(gè)underlying以備日后行權(quán)交割，賣期權(quán)本身就是極高downside risk的行為，根本沒有講過它還有downside protection的作用，downside protection不應(yīng)該是protective put的主要特點(diǎn)嗎？
這里的FPt和FP指的是啥
第四題題目中給的信息，對(duì)于sigma和rho來說， GBP和USD的標(biāo)價(jià)順序會(huì)影響計(jì)算結(jié)果嗎
第一題的C選項(xiàng)能不能用合成delta來解釋，long25-delta call就是+0.25，short25-delta put就是-(-0.25)=+0.25delta，兩個(gè)合并就是0.5delta，at the money，與forward的delta一致
STATEMENT2的后半句有什么問題嗎？selling restriction的確是存在兩年，那要保證兩年內(nèi)可以互換收益這個(gè)swap的有效期得至少兩年吧
forward rate bias不是在現(xiàn)貨市場交易吧？是交易forward吧？
這個(gè)題目一定要一買一賣嗎？題目里哪里可以看出要這樣的策略？直接short兩個(gè)月的futures，一個(gè)月之后平倉不也能賺到嗎？
Q1 Statement 3 中 是否可以得到完全相同的效果呢？SWAP 交易若為OTC是否存在額外風(fēng)險(xiǎn)和抵押要求，帶來的成本會(huì)偏離股指收益呢
Q3 為何需要期初期末交換本金呢，是否為synthetic borrowing？
老師，我不明白為什么可以用delta+gamma表示變動(dòng)。另外，gamma是價(jià)格每增加一元delta的變動(dòng)是0.042，那從80到86有6元，86到90有4元，為什么就簡單的直接相加呢，至少要（0.67+0.043*6）吧？
老師好 我感覺我學(xué)混了 這里老師說 預(yù)計(jì)bond收益率要下降，因此準(zhǔn)備下調(diào)bond的比重。只看這句話我能理解，但是我一想，bond收益率下降，但bond的價(jià)格就上升了吧，債券價(jià)值上升為什么要調(diào)低權(quán)重呢？因?yàn)榭赡艹^IPS投資比例閑置？請老師講一下。我學(xué)完之后都成一鍋粥了。
程寶問答
金程問答