為什么這題不選B？
老師，請問R26原版書第221頁例題這里的allocation是怎么計算出來的？比如第一年product A和B分別是-0.05%和-0.19%
老師，還是不懂為什么從超配長端債和curve effect是正的就理所當(dāng)然能推出是變flatten呢？這里頭的邏輯具體是什么？
在講question10的時候老師有反復(fù)提到TWAP適用于small order的reference price，因為沒有在講義里看到，想問下是教材中有提到嗎？具體是在哪里？
39題，答案看不懂，請講解一下。
老師好，請問R27第8題，這道題在問什么？答案解釋沒看懂
R25的課后題17，答案里頭說的measured approach指的是什么??？之前課上沒印象有提及這種方法呢？
如何區(qū)別reference price中的arrival price和price target benchmark，看講義二者都是trade urgency ，且有current market mispricing
老師您好，講義31-33頁講了三種Scheduled的方法：POV,VWAP,TWAP.對于三種機制的優(yōu)缺點不太能理解。VWAP（老師講優(yōu)點是可以完成交易，為什么VWAP確保可以完成交易？老師講缺點之一是受outlier的影響，大訂單的影響，為什么受大訂單的影響？VWAP應(yīng)該是按照預(yù)定的交易量進(jìn)行交易，為什么會受到大訂單的影響？老師講缺點之二是對于流動性差的股票，不能完成交易。這個點可以理解。）TWAP(講義講有點是可以確保交易，老師講可以克服outlier的影響，怎么理解呢？講義中講的缺點是不會隨市場流動性變化交易數(shù)量，老師講的是交易量不足的情況下不能完成交易）老師請再解釋一下這三種交易機制的區(qū)別和優(yōu)缺點，我現(xiàn)在對于老師講的和講義講的不太能統(tǒng)一理解。謝謝
老師您好，講義28頁中，可以幫忙區(qū)分一下quote-driven,over-ther-counter,off-exchange markets 嗎？
reading27課后題幾個問題：1.第35題答案不太理解，A的收入為啥是穩(wěn)定的？想要穩(wěn)定的固定收益投資債券為啥是錯的。2.第36題，managerB能夠5天內(nèi)快速處置資產(chǎn)，也可能是有很大的cost，managerC的greater-than為何是錯的，不是優(yōu)于的意思？3.第41題，為何監(jiān)管要減少信息對稱？一般不是要減少信息不對稱么？4.第42題，對于AUM的費用結(jié)構(gòu)一般都是越大越便宜么？不會越大越貴么？謝謝！
Reading 25，課后題24. 為什么選TWAP不是VWAP？ 視頻課說的VWAP是最可能讓訂單全部執(zhí)行的方法??？
請問，Reading25. 課后題22， 計算delaycost。Bradley最后通知trader下買單的價格是￥23.09， 這個應(yīng)該是decisionprice，￥23.01是開盤價，但是開盤的時候Bradley還沒有做decision。所以這個￥23.09-￥23.01不應(yīng)該是delay cost吧？
還是有些不太明白，為什么收益率曲線flatten，roll就意義不大？flatten不是說明LT的債券價格會上漲嗎？衍生品在backwardation的時候roll yield為正，所以債券也是一樣的道理，債券價格下跌才有roll的必要，是這樣子吧？
short term alpha的含義是啥？
程寶問答
金程問答