PE流動性低就不能是一個單獨(dú)的Asset class了么？有的資產(chǎn)大類交易成本高有的低，這也影響劃分資產(chǎn)大類？？
R13書后第15題, Reverse MVO中各項(xiàng)資產(chǎn)的E(R)不應(yīng)該是由市場的權(quán)重和效用函數(shù)反推出來的嘛(紀(jì)老師上課講得很清晰, 我也理解了)? 但是答案中說這個Reverse MVO的E(R)是CAPM算出來的, 這是啥意思? 我個人覺得紀(jì)老師說得更合理, 這個題中的點(diǎn)我之前沒有注意, 回過來看的時候覺得和老師講的有點(diǎn)沖突.
R12書后習(xí)題第7題, 回過來做的時候發(fā)現(xiàn)一個疑問, 就是portfolio3中的diversifying包括hedge fund, 潛在的長期收益應(yīng)該高于portfolio2, 所以如果為了達(dá)成20年后為母校捐贈的愿望, portfolio2不是更好嗎, 而且portfolio3中fixed-income和Equity的allocation也和portfolio2的差不了太多嘛...
想請問一個觀念上的問題，mock3 Q19。我記得歷屆考題有考過 casualty insurance 的 liabilities 是 timing and amount of cash flows are uncertain，所以需要的投資金額很大並且投資期限很短。基於這個想法我選allocation 3，因?yàn)閑quity 跟 cash 的比例較高，而且流動性較好，但是答案是allocation1。 我想問說以後 casualty insurance 題目應(yīng)該是把它當(dāng)作一般的insurance公司，然後主要注意在匹配liabilities上嗎?
之前老師在講前面題目的statement2的時候說，TAA不能抓住可預(yù)測的及可持續(xù)的機(jī)會，但答案里面說，systematic taa可以抓住，所以是只有discretionary的taa不能抓住可預(yù)測及可持續(xù)的機(jī)會吧？
如果一個人根據(jù)最近某個股票表現(xiàn)好來推斷它以后會表現(xiàn)好，這個除了代表性偏差，是不是也有available bias？（基于現(xiàn)有的對這個股票的認(rèn)知，來推斷未來）
這里的recession free是什么意思
這個future retirement savings指的是portfolio的FV么
這里可以算是代表性偏差么？紀(jì)老師說代表性偏差的題眼是過去是好的投資，將來也是好的投資，那這里的情況是，過去是差的投資，將來也是差的投資，可以算代表性偏差么
這里，投資高收益?zhèn)皇钦f主要也是為了價格變動么，其實(shí)也是一種capital gain咯？那也應(yīng)該算tax efficient吧？
這道題B選項(xiàng)，大學(xué)基金為什么不能投新興市場證券？而且題目也沒有說這個endowment是保守的基金啊
這里statement3錯不是因?yàn)門AA不能偏離SAA的上下限么？
這里的private real estate equity是指股票么？這里的equity是什么意思
押題的17小題，為什么還需要大額的流動性投資？現(xiàn)在TKF有donation進(jìn)來不是應(yīng)該投一些高回報流動性差一些的資產(chǎn)嗎？
可以具體講一下surplus optimization和 two portfolio appraoch中basic form的區(qū)別嗎，都是用surplus做MVO啊
程寶問答
金程問答