這里老師好想直接把factor叫成了風(fēng)險(xiǎn)因子，但風(fēng)險(xiǎn)因子不應(yīng)該是risk factor么，其實(shí)還是有區(qū)別的吧
這里說的factor based approach和Risk factor based approach是一個(gè)東西么？ 另外，以上兩個(gè)又和multi factor model是什么區(qū)別呢
這里老師說錯了吧，他說最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算是每個(gè)資產(chǎn)的邊際風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)相等，應(yīng)該是excess return/邊際風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)相等時(shí)才最優(yōu)吧
這里說的Yale model和機(jī)構(gòu)IPS中說的Yale model是同一個(gè)概念么
1.這題要求有一個(gè)有競爭力的risk adjust return，這里不是在暗示用MVO么，因?yàn)閞eturn seeking portfolio好像沒有說過用MVO的方法，它的return不一定是經(jīng)過risk調(diào)整的吧？ 2.另外，這里為啥不能選A，我知道老師的意思可能是surplus MVO不一定能保證liability被cover，但是這道題里面的情況是，這個(gè)人的資產(chǎn)已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于負(fù)債了，所以就不存在無法coverliability的情況啦？同時(shí)結(jié)合要risk adjust return，不是應(yīng)該選A最好么
這道題如果要符合B和C的要求，是不是MVO結(jié)果里面的各類資產(chǎn)weights要和global market的一樣？
這里說要盡可能加大endowment目標(biāo)成功的概率，不是應(yīng)該更偏保守一些么，為什么選了一個(gè)最激進(jìn)的組合？
這里想問一下，這里說asset class 分類沒有滿足diversify，但其實(shí)他按照equity和derivate分類本身是沒有問題的，只是放入資產(chǎn)的時(shí)候有問題，所以這里應(yīng)該不能算分類有問題吧？ 所以討論asset class的問題時(shí)，是只針對分類本身去研究，還是連同asset class里面的資產(chǎn)一起研究？
老師你好，Asset allocation關(guān)于reversed optimization這一塊，有如下幾個(gè)問題： 1. 是否也可以像resample optimization一樣可以diversify，我認(rèn)為是可以的； 2. 是否也必須假設(shè)return的normal distribution，我認(rèn)為也是必須的； 3. reversed optimization也只是diversify asset class，并不能針對factor進(jìn)行diversify。我認(rèn)為是對的。
老師您好, 請教一個(gè)問題. 在提取factor的操作上, 我們講到過, 如果我們Long Fixed rate bond, Short TIPS, 可以提取inflation risk. 但是這個(gè)引發(fā)了我一個(gè)思考, 如果我們想"Long inflation (不是inflation risk, 而是相當(dāng)于看多通脹)", 我們其實(shí)應(yīng)該Long TIPS, Short Fixed-rate Bond, 這個(gè)正確嗎? 因?yàn)槲矣X得, inflation上升, fixed-rate bond是貶值的, 而TIPS的價(jià)值所受到的影響會小很多. 這個(gè)一個(gè)微信群里另一位同學(xué)提出的問題后的思考, 我只是提出了我的相反, 但是也不太確定, 所以來請教一下哈.
請問Asset allocation R 13 課后題8 comment 2 Yale model 是指的 institutional IPS里的 yale model嗎？
① U=E(R)-0.005*λ*σ2，我在代入數(shù)字的時(shí)候，σ是否要把%在平方的里面？因?yàn)槿绻旁诶锩娴脑?，從?shù)學(xué)上講，前面應(yīng)該是0.5；如果%放在平方的外面，看起來又會很奇怪；如果徹底不寫%，那前面應(yīng)該是0.00005。按照今年的考綱，應(yīng)該怎么寫比較規(guī)范？ ② 另外風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)用什么字母表示才能不需要解釋？我看歷年題的答案里出現(xiàn)過不止一種來表達(dá)這個(gè)系數(shù)的
R13,18題GOAL2計(jì)算器 怎么 算 ？
2010年E 問：The risk of an investment in Chinese equities measured in U.S. Dollar terms is measured by the standard deviation of returns, 25.4%.為什么risk是用sd衡量呢，方差不行嗎？
老師您好, 這是一個(gè)非常general的問題, 并不針對這個(gè)SS, 只是拿這個(gè)SS的內(nèi)容舉例子. 比如, 2008年Q4問題C中, 讓說出Resample的好處. 答案第說道"re-sample portfolio are more stable through time". 這句話表達(dá)的性質(zhì), 其實(shí)和今年講的"Resampled MVO可解決highly sensitive并且讓曲線更smoothing"是一樣的, 但是說法確實(shí)不太一樣. 所以我們是不是就與今年的說法保持一致就好了?
程寶問答
金程問答