請問本題A選項錯在哪里？
我想請問，1題b為何不是liability-based benchmark？
為什么commodity是narrow corridor width
在多層return歸因中，紀(jì)老師在課上說，由于是精確模型，計算都從-0.03作為benchmark出發(fā)，即aggregate benchmark。但是，原版書中，計算allocation部分從-0.03出發(fā)，而計算selection和interaction部分，是從各style return出發(fā)，即0.32和-1.08。如果老師錯了，請訂正，如果我錯了，請指正。謝謝！
在110頁PPT中,老師為什么說是超配long term bond 是賺了,不是虧了0.62%嗎?,也就是預(yù)計未來利率下跌，實際利率上漲了。那么，實際利率上漲的話，這里的curve effect 就應(yīng)該是steeper，而不是flatter?
manager1管理portfolio, 數(shù)據(jù)如下：active risk 2%, absolute risk 10%, risk contributed to market 95%, risk contributed to sector -0.2%, risk contribute to 某risk 1.2%, unexpected risk 4%. 然后PM要做tactical reallocation, 調(diào)減utility sector 調(diào)增technology sector, 原來portfolio 和utility sector的covariance是0.04，和technology sector 的covariance是0.02。提問為active risk和absolute risk的變化。（5月機考出現(xiàn)的題目）
請問第26題該怎么理解呢？High-water mark是什么意思呀？不太明白這道題的思路
第九題是什么意思呀？請老師解釋一下。
第八題答案是不是錯了，如果用41.25求出來不是這個，應(yīng)該用的是41.42
請問老師，第四題為什么不是B呢，題干里面說要接近市場價的時候成交呀，然后麻煩老師給我解釋一下這三個算法的含義，有什么區(qū)別
第36章課后題第8題。我選擇了正確的答案（因為選項A表示無效性并不是可重復(fù)的，選項B表明沒有使用積極策略的機會），但正確答案“若被無效性所影響的資產(chǎn)總價值，大于基金經(jīng)理及其競爭對手的管理下資產(chǎn)（AUM）總價值，則說明結(jié)構(gòu)無效性（structural inefficiency）可被重復(fù)利用”，這點究竟應(yīng)該怎么理解，我依然不是十分確定。望給予解答，謝謝。
第36章課后題第5題。本題基金經(jīng)理出現(xiàn)了風(fēng)格飄移（style drift）。我選擇了正確的答案，但為何風(fēng)格飄移會導(dǎo)致基金經(jīng)理的投資流程不可被重復(fù)呢？謝謝！
第35章課后題第12題。本題我選擇了正確的答案。不過，答案講解中，把交叉項（interaction）也放入了證券選擇（security selection）帶來的超額收益中。這一做法的確是符合2020年2級課程第47章第2節(jié)“對增加值的成分分解（decomposition of added-value）”之做法的，但其是否依然適合于3級課程呢？也就是說，3級中的security selection究竟是只包括(Rp-Rb)(Wb)，還是需要包括(Rp-Rb)(Wp)呢？謝謝！
為什么這里curve effect的變化是變flatter？在fixed. Income中說到curve effect不是對應(yīng)的是convexity的變化嗎？怎么看是positive變化or negative的確，這里long term interest rate 降低，圖形是more flatter
第35章課后題第2題。本題正確答案為C，但我選擇了A。正確答案解說中稱，文中基金經(jīng)理選擇的風(fēng)險歸因方式是相對式（relative）。然而我認(rèn)為其選擇的風(fēng)險歸因方式是絕對式（absolute）。原因是文中提到，該基金經(jīng)理十分重視宏觀經(jīng)濟因素對信貸市場的影響。而宏觀經(jīng)濟因素不是相對性指標(biāo)，而是絕對性指標(biāo)。請問，本題應(yīng)該如何理解正確答案？謝謝！
程寶問答
金程問答