金程問(wèn)答
老師，第7題第一個(gè)特征是符合債券的基準(zhǔn)哪個(gè)特征？是透明的清晰規(guī)則嗎？
衡量non-parallel shift 是用key rate duration嗎？
learning module 5第19題：請(qǐng)問(wèn)為什么THB yield上升，yield curve rolldown expected port. returns是下降的？請(qǐng)告知一下大致計(jì)算過(guò)程 謝謝
例題講解中，過(guò)了5年，7年期到期的債券為何只剩下1年了？不是應(yīng)該還剩2年嗎？
這里convexity計(jì)算出來(lái)是182.1437。前面那個(gè)圖里面最后一列Convexity計(jì)算出來(lái)是189.058。為何是不一樣的？
老師好，為什么這題不能選C
這道題第二問(wèn)看得有點(diǎn)繞，我理解spread上升，對(duì)于持有CDS的long方是賺的，但如果用公式計(jì)算CDS price，0.5% CDS spread對(duì)應(yīng)的cds price是1.02375，0.6%對(duì)應(yīng)的是1.019，price是下降的；這道題問(wèn)change in contract price，為什么不是下降了 0.475%？
陳述三為何正確？電子交易，在不同市場(chǎng)，不應(yīng)該是降低價(jià)格和流動(dòng)性差異嗎？
老師好 這個(gè)要minimize opportunity cost 除了 make an appropriate order size ，是不是還可以寫(xiě) better deal at the market price rather than the limit order ？
第一題是否可以用BPV的思路去求解，老師的這個(gè)對(duì)稱公式看起來(lái)很奇怪，課上也未提到過(guò)吧，是否有官方考證過(guò)呢
老師好 請(qǐng)問(wèn)這句話怎么理解，這個(gè)ZDM does not match FRN cash flow？
我的疑問(wèn)和之前一個(gè)同學(xué)差不多，但是沒(méi)人解答她的問(wèn)題，我從我的角度提一下：首先這里強(qiáng)調(diào)的target active risk，不是這幾個(gè)fund實(shí)際的active risk吧，用人家的目標(biāo)當(dāng)成實(shí)際這不合適吧？題目中這三個(gè)fund誰(shuí)也沒(méi)說(shuō)自己就是主動(dòng)管理，只能依靠他們定的target active risk來(lái)判斷吧？Cersei把target定的比較低，說(shuō)明它壓根就沒(méi)準(zhǔn)備主動(dòng)管理，說(shuō)人家是closet indexing不合適吧？Bran把target active risk定的很高，說(shuō)明它對(duì)外宣稱它是走active管理路線的，但它的sector deviation和 risk contribution to a single security都比另外兩個(gè)fund要小，這怎么看都更符合closet indexing的定義吧。
關(guān)于第二個(gè)statement，我們?cè)趯W(xué)衍生品的時(shí)候講了currency overlay是將currency單獨(dú)外包出去管理，目的是獲得額外的return alpha，并不是單純用于hedging啊
但是我們?cè)趯W(xué)equity的時(shí)候，不是強(qiáng)調(diào)value股以低PE和高股息為特征嗎？那么value tilt和 quality tilt這兩者有什么關(guān)系、有什么區(qū)別嗎？題目給的都是相似的特征。
想請(qǐng)問(wèn)一下第三題，答案里的后半段，為什么BC要用兩倍的money duration？以答案B為例，（combine a 2-year pay-fixed AUD swap with twice the modified duration as the 2-year government bond in the barbell portfolio.），到底做了哪些操作？謝謝
程寶問(wèn)答
