金程問(wèn)答
這里線性插補(bǔ)法為什么一定要以Spread為基礎(chǔ)計(jì)算呢？為什么不能直接去線性插補(bǔ)10年期的corporate bond的YTM，再計(jì)算spread?
為什么當(dāng)similar active risk情況下，active share增加可以導(dǎo)致higher expected return？前提的兩產(chǎn)品similar active risk即意味著回報(bào)與benchmark的回報(bào)偏離是similar的，何來(lái)higher expected return？
老師好 問(wèn)一個(gè)比較弱智的問(wèn)題。國(guó)債沒(méi)有spread我知道。這個(gè)題說(shuō) 買的是Australian zero coupon bond，澳大利亞零息bond就是國(guó)債？
這里的enhanced indexing和權(quán)益的enhanced indexing有什么區(qū)別
雖然長(zhǎng)期端影響比較大，但是畢竟也只占一半呀，剩下一半全在短期端了，綜合下來(lái)看幾個(gè)portfolio感覺(jué)是差不多的吧
老師好 這個(gè)delta spread要用（- 0.4667%），關(guān)于這個(gè)正負(fù)號(hào)，是spread起末 - spread期初嗎？
老師好 問(wèn)題1：這里這個(gè)開(kāi)根號(hào)再減1等于-0.6%，是不是就是算annualized return 年化收益率？要是跟之前那個(gè)算RDC=P1/P0 - 1比，這個(gè)RDC是算收益率的，開(kāi)根號(hào)減一是算年化收益率的，這么理解對(duì)嗎？ 問(wèn)題2：這個(gè)fully hedge的情況下，這個(gè)RFC=2.25%和RFX=-2.785%是怎么算的 請(qǐng)老師給我寫一下，我算不對(duì)。問(wèn)題三：這個(gè)“RFC”“多少多少的0.5次方”這個(gè)FC的下標(biāo)，和多少多少次方這個(gè)上標(biāo)是怎么打出來(lái)的？謝謝老師
Consider3 的前半句說(shuō)對(duì)了嗎？是否可以用portfolio diversification來(lái)對(duì)沖尾部風(fēng)險(xiǎn)？
我對(duì)key rate duration的說(shuō)法有疑問(wèn)，題目當(dāng)中用的是“along"這個(gè)詞形容key point的變化，也就是它是沿著yield curve走的，并沒(méi)有體現(xiàn)yield curve有non-parallel shift。
如果有embedded option，yield curve是會(huì)平行移動(dòng)還是非平行移動(dòng)？含embedded option的yield curve可以用 key rate duration來(lái)衡量嗎
第4題在stable curve環(huán)境下，應(yīng)該盡可能增加duration。A選項(xiàng)，它是一個(gè)30年期的swap，增加的duration不應(yīng)該比C選項(xiàng)要多嗎
lower-yielding currencies trade at a forward premium (depreciate) 請(qǐng)問(wèn)這句話怎么理解，我覺(jué)得lowyield的貨幣要升值才能保持平價(jià)？
那enhanced indexing所說(shuō)的slightly different from benchmark指的又是哪方面不同呢？除非是pure indexing，怎么做到duration一模一樣呢？
關(guān)于第一題有個(gè)疑問(wèn)：BC選項(xiàng)其實(shí)duration的方向都是一樣的，但是C選項(xiàng)除了strategy本身的gain之外，還有額外的期權(quán)費(fèi)，不是應(yīng)該有更高的gain嗎？而且本題只問(wèn)了maximum gain，并不需要考慮downside risk，所以考慮是right還是obligation是不是有點(diǎn)多余？
老師好 這個(gè)第一種方法里用債券bond的現(xiàn)貨增加duration. 請(qǐng)問(wèn)這個(gè)括號(hào)里的bullet是什么意思？Bullet不是現(xiàn)金流集中在中期的債券么？增加duration不是應(yīng)該增長(zhǎng)長(zhǎng)期債嗎？
程寶問(wèn)答
