老師，請問這里的manager A如果是concentrated stock picker為什么max sector deviation會是0呢？不應(yīng)該active share也很大嗎？
原版書portfolio pathway book2 117頁，一開始buy protection on the CDX HY Index@ 1.093，后來offset：sell HY protection@1.0752 ，書上給出resulting in a $178,000 gain=(1.093 – 1.0752) × $10,000,000.書上符號寫反了吧？應(yīng)該是（1.0752-1.093）× $10,000,000吧？
請問Q2能不能再詳細(xì)講解一下，沒搞懂這么做的原理。btw，這道題怎沒有視頻解析呢？
老師，這個第一個式子是啥意思，我沒有看懂
老師，為什么臨近到期日信用風(fēng)險會下降啊
請問Q3，1.為什么說buy and hold 策略的收益不變呢？雖然是持有到期，但這期間賬戶不是也有浮盈的嗎？ 2. buy and hold 策略的收益只來自于coupon income 吧？為什么答案里說是持有到期的增值部分。 3. zero coupon bond是賺取的什么收益呢？
請問Q4，A選項，為什么投資者應(yīng)該傾向于投資discount的貨幣，賣出premium的貨幣呢？
請問2025年8月考試，強(qiáng)化班沒有關(guān)于Portfolio Management Pathway的課程，什么時候可以上線
老師，我記得前面有一個地方是不是要求分類時候是要互斥的
老師好 DB plan 為什么是四類負(fù)債
老師，想問一下這兩道課后題怎么解？看了答案也不太明白。謝謝答疑
Q4, 想問一下這句話 "The log price differential referred to as the spread of their share prices shows mean reversion over the last decade. The spread is currently two standard deviations from the moving average. " 是什么意思？ 以及和moving average有兩個標(biāo)準(zhǔn)差應(yīng)該如何理解？
Q3，收益率曲線的變化是flatten，長債r下降，短債r上升；長債價格上升，所以持有越多越好，選portfolio 2，但是，portfolio 2的短債的比重也很高（62.45%），而短債價格是下跌的，會抵消長債價格的上漲……offset之后，怎么證明還是portfolio 2好過portfolio 3呢（分布更均勻）？
想追問一下，解決這個empirical dur和analytical dur差異的問題，為什么不直接用Δy和Δspread的差額代入公式求出精確值呢？公式是一樣的，那兩者求差就是反映了反向變動后的整體影響吧
CDO跟CLO相比 那個更安全?
程寶問答
金程問答