金程問(wèn)答
老師我想問(wèn)一下就是講義上給的公式r neutral 后面加了 inflation 表示 neutral rate，2015年CME B問(wèn)答案里面沒(méi)有加inflation 考試的時(shí)候在沒(méi)說(shuō)neutral rate是real 還是 nominal時(shí)候該怎么判斷寫公式要不要加inflation??？
老師 CME 2018年上午題 c問(wèn)，能麻煩幫忙看一下我寫的可以嗎？
本題是指reits在短期更像股票 長(zhǎng)期更像實(shí)物地產(chǎn)嘛
您好 這個(gè)題目應(yīng)該怎么理解？還望老師幫忙具體解答下
2014年CME的B題目，為什么這里的Taylor rule不加上預(yù)期通脹？筆記上和書上寫的目標(biāo)利率都有包含通脹。
老師，CME的case7,第5題計(jì)算兩國(guó)利率的時(shí)候?yàn)槭裁匆裡quity premium加上。
老師您好，請(qǐng)問(wèn)CME2009年寫作題的A題，earnings growth為什么不用下面那個(gè)表格的2.7＋2.5呢？
為什么有的題需要在neutral rate后加上target inflation，而有的題不需要呢，是會(huì)說(shuō)明norminal optiomal嗎
老師你好，關(guān)于Reading 25， 關(guān)于“a summary of the different appraoches" 的這個(gè)表格，說(shuō)道bottom up & systematic 的這個(gè)象限，它是no factor timing的，解釋的原因是bottom up更多的是從微觀，基本面進(jìn)行分析，主要看公司是否是好公司，所以對(duì)factor的擇時(shí)不高。 我覺(jué)得這部分是不是寫反了。 首先systematic 的方法就是quantitative的方法，它本身對(duì)factor 的擇時(shí)是有要求的。 在reading 24， 講到active equity 5種strategy的時(shí)候，關(guān)于active factor based strategy，很明確的說(shuō)這個(gè)就是quantitative的方法，它的內(nèi)容就有factor timing，所以根據(jù)reading 24， factor timing明顯就屬于quantitative的。 這個(gè)和reading 25講到的是矛盾的。
蘭色的皮的歷年上午題中冊(cè)177頁(yè)2017年的題C問(wèn)，不太明白為什么要用新資產(chǎn)的shape ratio 和原來(lái)資產(chǎn)的shape ratio乘以correlation比較呢。
經(jīng)濟(jì)學(xué)的real estate cap rate如果被看成discount rate，那positively related to vacancy rate and interest rate, negatively related to credit and debt financing availability; 但是cap rate也可以看成是earnings yield, 代表了盈利的能力，那應(yīng)該和vacancy成反比才對(duì)啊????，空置率多了，盈利能力不就下降了嗎
42頁(yè)這里，bond yield和bond price什么關(guān)系？interest高，yield高，那bond price折現(xiàn)值后價(jià)值就低了呀
case 7 olli 第5題( F-S)/S=R本幣-R外幣；這里為什么算收益差別的時(shí)侯要把所有的premium加在一起呢，為什么不是risk free rate 呢？ 比如fixed income case 12 第四題就用的兩國(guó)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率。
老師好，關(guān)于holding based和return based，全書很多章都講到了。我近期用筆記本分別記錄了一下。我發(fā)旋holding based在權(quán)益這章講的是發(fā)現(xiàn)變化快。但是我看了在manager selection那章，我記得是發(fā)現(xiàn)變化慢。再請(qǐng)教一下您。
為什么我通過(guò)題干covariance with GIM=0.0075 逆推得到的correlation 不等于0.39
程寶問(wèn)答
