這里搞不明白了，不是說股票越分散risk越小嗎？還是active risk是一種特殊risk？同一sector可以抵消？問題上多配少配都是配啊，又不是short，怎么抵消？
這里不懂為什么被限制做空只影響active return，active risk還是一樣double？沒有被執(zhí)行的那一部分short position，收益沒了，但是同樣risk也沒有了啊?？戳四阍谙旅娼o別的同學的回復(fù)沒有看懂，麻煩說的詳細一點謝謝?；蛘咧R點在哪里告訴我一下。另外c選項，short被限制了，不是collateral不是應(yīng)該需求減少嗎？
老師視頻中說equity的配置方法只有兩種，一種是systematic，一種是discretionary，那一直說的top down和bottom up是什么呢？
第六題第二個說法說的是long only allows for greater investment capacity，這句話不是老師視頻中解釋的說需要更多的自由資金的意思吧？是說可以允許更大的投資能力，這應(yīng)該怎么理解呢，什么叫做allows for greater investment capacity? 如果說買入能力的話不應(yīng)該是long short的方法更大么？
這個題的解釋中說similar active and absolute risk，the portfolio with higher active share is preferred，為什么active share is preferred呢？
第三題題目的解釋中說這種投資方式的active share很高，但是active risk很低，想請問老師這是如何做到的呢？active share是和benchmark share的偏離程度等于0.5*|Wp-Wb|，這個數(shù)約高不是應(yīng)該active risk也會約高么？
請問老師position sizing是指什么呢？position sizing為什么不能歸到alpha skill里面呢？
題干中提到A基金投資的對象是with limited financial leverage，如果A基金采用選項C中提到的股權(quán)回購的做法的話，那不是會增加financial leverage么，這不是和題干中相矛盾么？
對price weighted會導(dǎo)致same number of shared in each component stock這點沒太理解，老師能舉個例子具體說明一下么？
老師這個第二個說法可以直接說non-discretionary嗎？量化模型在選factor的時候不就是也有主觀意愿在里面嗎？
老師請問這題表格里的beta to xx對應(yīng)之前公式里的beta嗎，公式里不是應(yīng)該是beta的差額乘以factor return嗎？還有就是這里的beta to market是什么意思呢
老師，關(guān)于corr高好還是低好的辨析，請老師看看這么理解對不對：如果是衡量主動管理的風險active risk，那corr越高越好（表示同步波動，跟蹤誤差小，Ra-Rb，平方差公式里corr前為負號）；如果是衡量大類資產(chǎn)配置的組合風險，corr越低越好（相關(guān)性低分散化效果好，平方和公式corr前是正號）。個人理解active risk有點類似ALM里的匹配概念，只是匹配對象從負債變?yōu)閎enckmark，而大類配置有點類似AO方法，沒有要匹配的，單純希望通過分散化配置最求高收益。
老師，原版書課后題第2題，文中指標哪些用來判斷大小盤，哪些用來判斷成長價值請老師講一下。能看出高分紅是價值股，但大盤不確定用什么指標判斷，謝謝老師。
老師，原版書reading 24 的第414頁的example 5 建立的模型，為什么是利率和因子收益之間的？該如何理解這個例題？
老師好，用float bands是什么方法呀？為什么會降低rebalancing transactions？
程寶問答
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