金程問(wèn)答
這里的高收益?zhèn)蠋熣f(shuō)指公司債/企業(yè)債，這里老師的意思是指所有公司債還是不包含投資級(jí)別的債券呢？
Can you explain Asset Swap by a real example how it works from investor and bank perspective
方向迷了
老師你好，第五題這里我不太理解，總共才一筆負(fù)債，而averagetimetomaturity已經(jīng)大于9，不是意味著有部分錢(qián)是負(fù)債到期后才收到，會(huì)導(dǎo)致到時(shí)候不夠錢(qián)還嗎？所以我選最保守的C。
Reading11,第二大題第3小題，為什么優(yōu)先考慮overvalued會(huì)是錯(cuò)的？假設(shè)我undervalue但是有l(wèi)ost,我難道也為了lost能避稅而賣(mài)出？明顯不合常理啊，因?yàn)槎惍吘故钦夹〔糠?，我overvalue賣(mài)出怎么會(huì)不對(duì)？估值怎么都是第一考慮的，稅是相同條件下再考慮的吧。
還是不用看這個(gè)CDSspread 直接按照題目給定的 overweighting GM公司？題目如果沒(méi)有這句話，該怎么解題，還是說(shuō)，題目一定會(huì)有這樣提示
為什么這里cds long short strategy要duration neutral。 但 上一題里問(wèn)題B里的 cds long short strategy就沒(méi)有用到 duration neutral
Q6B中，原文的場(chǎng)景1和2中描述2s-30s的spread變寬或變窄，指的是所有的這些2年-30年的債權(quán)都如此變化，還是這有這兩個(gè)期限的債權(quán)之間的spread之差會(huì)變窄或變寬？
single duration match要convexity asset大于lia的前提下再找最小的？還是說(shuō)直接找最小的？
老師 這里沒(méi)有說(shuō)是多筆負(fù)債啊
最后一題題目沒(méi)有說(shuō)duration neutral，long/short strategy不一定是duration不變吧
公式中因?yàn)閟pread的變化導(dǎo)致價(jià)格的變化那一部分為什么用減號(hào)而基準(zhǔn)利率變化導(dǎo)致的價(jià)格變化部分卻是加號(hào)？
單期負(fù)債管理，找一付息債券，投資期限和麥考林久期相等，利率風(fēng)險(xiǎn)再投資風(fēng)險(xiǎn)抵消，鎖定該債券投資收益，從而匹配資產(chǎn)負(fù)債；多期負(fù)債，為什么不再關(guān)注再投資風(fēng)險(xiǎn)？那不是僅僅關(guān)注價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，沒(méi)有關(guān)注到再投資風(fēng)險(xiǎn)嗎？
對(duì)于含權(quán)債券的免疫的話，callable putable 和convertible 這三種哪種更難immunization?
D不一樣的話一定是主動(dòng)投資，這個(gè)D是指哪個(gè)D呢？還是說(shuō)任意的D不一樣都是主動(dòng)投資呢？
程寶問(wèn)答
