R14 第21題，計算VaR需要乘以YTM嗎，原版書Example 20 做了勘誤，勘誤中修改后乘以了YTM；但課后題第21題，答案解析又沒有乘以YTM，徹底搞暈了。我按照Example 20 勘誤后的算法，乘以YTM，計算得到$35,207.39，不知道和老師算的是否一樣。
R14計算excess spread return時，POD * LGD 這一項要不要“去年化”？原版書example 12第3問，計算POD * LGD考慮了實際持有時間6個月，因此乘以0.5。但在原版書課后題第12題，實際持有時間為0（instantaneous decline），在計算initial spread的時候就考慮了持有時間為0，但為什么后面的POD * LGD 這一項不用乘以0？
老師，這個擴展沒有明白是什么意思。
老師能不能講一下R14原版書example 36？
老師能不能講一下R14原版書example 35第二問？
能否請老師詳細解釋下三個選項分別帶來的影響
請問老師，劃圈里的利率變化率正確么？我的理解是應該是變動1.3%×（1-0.25％）-1.3％的差才是變動率。而不是0.1％和0.25％。 參照原版書P89的solution2
這里，抗通膨債券，如何理解原版本這個？
老師為什么衍生品里面的互換不用÷100固定收益的互換需要÷100。
老師能講解一下Relative VaR的定義嗎，能舉個例子嗎？和incremental VaR有什么區(qū)別？
老師，swap怎么提供leverage，沒看懂，能幫忙解釋嗎
老師能不能講一下R14原版書example 19，題目有點沒看明白，以及為什么B選項不對？我看答案解析說是“會讓銷售部分的債券暴露在利率風險下”，已銷售的債券為什么還有利率風險？
請問此題該怎么理解？
l老師好! R11，slide 53-57, 這一期和上一期的講義相比，這一期完全沒提Expected Credit Loss, 而是換了Changes in yield spread. 請問是怎么回事呢？謝謝
measurement error是指？為什么passive strategy的 measurement error會比liquidity risk更大？這兩個風險和passive還是active有什么關(guān)系？
程寶問答
金程問答