1. 這里封閉基金為啥對(duì)外部現(xiàn)金流沒有控制力？2.公式里的V0（1+r）要加上是為什么？和下面的例題也不符合？
一個(gè)語意問題，答案中想表達(dá)的是：聲稱是被動(dòng)投資（認(rèn)為市場(chǎng)有效），而實(shí)際用是主動(dòng)投資（利用錯(cuò)誤定價(jià)獲利）。但答案中用的是states an active，翻譯過來是聲稱用主動(dòng)投資的意思，答案是否寫錯(cuò)了？
With a defined-benefit pension fund, the assets are structured to match the expected cash outflows required to meet the liabilities，這不就是用cash flow matching做了hedge嗎，怎么還會(huì)收到interest rate的影響呢？
老師直播這個(gè)點(diǎn)。浮動(dòng)對(duì)應(yīng)短端r，如果利率upward支短期r就支浮動(dòng)，就是這樣判斷？還是說在某種特定的題的前提下是這樣。
老師，國內(nèi)利率stable，所以要增加D所以收固定對(duì)吧，利率向上在這兒有啥含義么
stratified sampling approach 不是 equity approach嗎？和enhanced indexing有什么區(qū)別？ synthetic strategy using a total return swap成本會(huì)低嗎
什么是bond tender offer? 這個(gè)成本低嗎
這里標(biāo)價(jià)usd/brl，匯率乘？10m是美金啊
老師，請(qǐng)問這個(gè)公式具體是怎么用的？是需要算出每年的HC，然后加總再折現(xiàn)嗎？
為什么C不能選
老師這個(gè)1題，long risk reversal，怎么gain some upside potential ？
老師這個(gè)案例的第二問，答案里有As a result, a single standard deviation calculated on a return series that incorporates active returns, above and below the base fee, can lead to the underestimation of downside risk.這句話怎么理解？
老師，關(guān)于三個(gè)details這道題，第一個(gè)details的相關(guān)答案（有利之處）有：capturing alpha as prices converge，多頭和空頭頭寸配對(duì)怎么就能capturing alpha呢？ 第三個(gè)details，AUM connected with the strategy是說紙面上的策略嗎，也就是【紙面上】策略資產(chǎn)規(guī)模大幅上漲，而他【實(shí)際上】的持倉還保護(hù)不變？這樣理解對(duì)嗎？我還看到您給其他同學(xué)的解答里提到，“該投資策略管理的資金規(guī)模不斷擴(kuò)大，但持股數(shù)量和持倉特點(diǎn)仍保持不變。這就意味著相似風(fēng)格和各股票持有的規(guī)模增加了。比如某只股票本來可能配置了1000w的，現(xiàn)在隨著AUM增長，它的持倉也上市到了3000w。”按原題持倉沒變啊，怎么持倉又更高了上到3000w了呢？
老師，profit-seeking算法和執(zhí)行算法什么區(qū)別？ 根據(jù)沖刺筆記：前者：為了獲利，確定買什么、賣什么，在市場(chǎng)上盡量有效執(zhí)行。后者：基于投資風(fēng)格和目標(biāo)確定買什么、賣什么，將訂單輸入算法。 這樣解釋也沒看出來什么差別，能具體區(qū)分一下嗎？
老師，他識(shí)別出來了可能影響best execution，也妥協(xié)了，這不違規(guī)嗎
程寶問答
金程問答