金程問(wèn)答
書(shū)后習(xí)題冊(cè)P140頁(yè)第11題，關(guān)于這個(gè)factor-based strategy只講了process，貌似沒(méi)有講過(guò)模型。依照這道題的意思，是說(shuō)只要是factor-based strategy都是“預(yù)測(cè)”的作用嗎？換句話說(shuō)都是擬合的T時(shí)刻的某變量與T＋N時(shí)刻的另一變量的關(guān)系嗎？以便用最新的T時(shí)刻的數(shù)據(jù)來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)在T＋N時(shí)刻的另一變量的值嗎？
原版書(shū)習(xí)題冊(cè)P138第1題，答案中對(duì)基金A和F的說(shuō)明我覺(jué)得并沒(méi)有很充分啊。。?；餉對(duì)technology的依賴(lài)性較強(qiáng)就說(shuō)明基金F比基金A更fundamental management了？這一點(diǎn)是如何比較出來(lái)的？
reading 25 課后題4，表格里面給出的是“portfolio's monthly standard deviation of return", 不是應(yīng)該平方后再*12 ，才能和上面數(shù)據(jù)算出來(lái)的market factor在組合中的variance對(duì)應(yīng)么。不然一個(gè)是月度的一個(gè)是默認(rèn)年化的，數(shù)據(jù)范圍不匹配呀。
表格第二行即說(shuō)了是variance又說(shuō)是covariance，但數(shù)據(jù)只有一個(gè)，該用哪個(gè)？
這里的unlit venues 是啥意思
這里的building block 是指啥
老師，pairs trading為什么選擇pair 1？正常pair不應(yīng)該是一個(gè)outperforming一個(gè)underperforming，然而第一對(duì)都是aboveaverage
PPT115頁(yè)這個(gè)公式，藍(lán)神筆記上的“注意”中說(shuō)到，可以做到增加active share而不增加active risk。我理解對(duì)于量化經(jīng)理而言，只要能控制好factor risk的β，個(gè)股的權(quán)重相對(duì)benchmark出現(xiàn)怎樣的active share都沒(méi)關(guān)系（根號(hào)內(nèi)的第一項(xiàng)可以不受active shares的變化影響），但是只要active shares增大，根號(hào)中后面那一項(xiàng)σe就會(huì)增大呀，那整個(gè)active risk(σRa)不就增大了么？為什么說(shuō)可以不“被”增加？（難道說(shuō)這只是對(duì)于量化經(jīng)理而言的？因?yàn)閷?duì)于量化經(jīng)理而言，σe這一項(xiàng)是0？）
老師，這頁(yè)ppt上active share=0.5，意味著50% of portfolio is identical to that of benchmark…這句話怎么理解啊
老師，請(qǐng)問(wèn)這里的i-￡e是不是就等于真題里的Roptimal=the target for the short-term interest rate? 在題目中是不是統(tǒng)一為這種陳述？是不是也可以說(shuō)成target real policy rate?或其他什么？
老師，請(qǐng)問(wèn)這里的i-￡e是不是就等于真題里的Roptimal=the target for the short-term interest rate? 在題目中是不是統(tǒng)一為這種陳述？是不是也可以說(shuō)成target real policy rate?或其他什么？
您好，請(qǐng)問(wèn)既然指定了地域行業(yè)，為什么要選擇size/style分類(lèi)？謝謝 Equity Investment Universe A portfolio manager is initiating a new fund that seeks to invest in the Chinese robotics industry, which is experiencing rapidly accelerating earnings，the portfolio manager wants to select an approach to segment the equity universe. Recommend which segmentation approach would be most appropriate Solution: Based on his desired strategy to invest in companies with rapidly accelerating (growing) earnings, the portfolio manager would most likely segment his equity universe by size/style.
老師，貨幣政策影響短期INFL，財(cái)政政策影響長(zhǎng)期Real rate，這兩者為什么可以直接相加?。康贸鰜?lái)的名義利率指的是長(zhǎng)期還是短期利率？
老師，這里討論的收益率曲線變動(dòng)的四種情況指的是名義收益率曲線還是實(shí)際收益率曲線？
請(qǐng)問(wèn)一下在Monongahela Ap里面，alpha skills ，position sizing, rewarded factor weightings有什么區(qū)別？老師能不能具體舉一個(gè)例子。
程寶問(wèn)答
