金程問(wèn)答
老師你好，reading 11， GK模型，這個(gè)income return，到底是expected income return，也就是要用未來(lái)預(yù)期的income return，還是要用current income return，也就是今年現(xiàn)在得到的income return？
老師，low P/B ratio的代表value stock。 那為啥在Fama-French 三因素模型中的HML 代表著是value stock-growth stock？
老師，Statement 1的百分比是怎么算的呢？ 比如long 1000萬(wàn)， short 500萬(wàn)，這是gross 1500萬(wàn)，net 500萬(wàn)，應(yīng)該怎么樣用百分比形式來(lái)表示呢？
老師，能不能具體講一下為什么有限制條件主動(dòng)return就不能和主動(dòng)risk同步增長(zhǎng)呢？能舉個(gè)例子嘛
老師您好，這個(gè)CME 的組合方差計(jì)算，怎么老師講的和學(xué)神筆記有出入，應(yīng)該還是課件這個(gè)吧？寫的是平方和展開。
老師您好，請(qǐng)問(wèn)第12題和上一個(gè)case的第4題，為什么第4題需要除以整個(gè)組合的方差，而第12題不用呢？謝謝老師！
老師您好，這里的方差推導(dǎo)不是很理解
老師請(qǐng)問(wèn)，factor timing和第一個(gè)rewarded factors（smart beta）之間的區(qū)別是什么？
老師，R10在講3.2.2.2 Anchoring Asset Returns to Trend Growth時(shí)，劃紅線這兩句不太理解
老師您好， 我想問(wèn)一下講義117頁(yè)關(guān)于active share和active risk那部分內(nèi)容， 為什么diversified factor Bets的active share和active risk都比f(wàn)actor neutral&diversified stock picks大呢？謝謝 不知道為什么我上傳不了圖片
P109頁(yè) unconditional expected value of the variance is 0.0001,這條件在這題里面有啥用啊
老師您好， 我可能學(xué)得有點(diǎn)暈頭， 我想問(wèn)一下量化和Fundamental都可以做MVO嗎？謝謝
請(qǐng)問(wèn)這里的rt和Rt-1,哪個(gè)是觀測(cè)值，哪個(gè)是真實(shí)但無(wú)法觀測(cè)的值？看書上寫的感覺rt是真實(shí)的，那為什么langda及觀測(cè)值的系數(shù)越大，方差越大？
老師，Average price momentum這個(gè)指標(biāo)是怎么計(jì)算的？是高好還是低好呀？
這里risk對(duì)應(yīng)的兩個(gè)框中不應(yīng)該是最小化相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)么，為啥寫的是最大化？
程寶問(wèn)答
