為什么collar里面的put的執(zhí)行價格X是低執(zhí)行價格，而call的執(zhí)行價格X是高執(zhí)行價格？
老師好，請問協(xié)會Mock，第9大題39小題，這里計算profit的時候是不是少乘了100？拿long call 1來舉例，一份option包含100 shares，1 shares 的profit是3.7，total profit 應該是 3.7 x 100 x 1370份option = 506,900 呀？
老師好，請問協(xié)會Mock，第9大題38小題，這里的risk resersal是collar，long put要付出put premium 0.0125, short call要收到call premium 0.0250，支出是小于收入的，題目里問成本，那應該是個負數(shù)才對？premium凈流入。
老師，請幫忙講解一下這道題的解題思路謝謝
老師，buy vix future是什么意思？認為以后vix 會上漲嗎，波動率會變大？還是其他的釋義
老師，是不是兩個幣種之間的本金不需要相等，完全無所謂的呢？這樣不會影響到利息的計算嗎？畢竟利息是和本金掛鉤的
老師，為什么這里寫的是 two notional principals needs to exchange and return at effective date and maturity date。難道在剛剛開始的時候換了本金之后，后面到期的時候又換回來嗎？
老師，在什么場景之下需要債務互換呢？比如說美元債換成人民幣債，是因為人民幣的融資成本更低嗎？這樣的話，另一方肯定會不同意這筆交易的。
老師好，請問協(xié)會Mock，第三題C，沒看懂答案的計算過程和解釋。而且forward leg為什么是63 million, 不是 3 million ?
老師好，請問協(xié)會Mock，第三題A，關(guān)于這兩個statement的論述不是很懂。
note 162頁，在NDF的例子里，答案中先說investor has a gain of RUB 1,000,000，但是最后卻說trade will receive this payment of EUR 25,000 from counterparty. 這是相互矛盾的，正確答案應該是誰付給誰啊
精 R10.4，note上有一個例題，說USD based投資者有ZAR敞口，USD rate 2.8%, ZAR rate 3.6%，讓計算hedge的roll yield。答案roll yield是-0.387%. 我的問題是既然我已經(jīng)fully hedge了我的ZAR敞口，證明如果到期ZAR真的貶值，我不會有損失，也就是貨幣收益為0%，但是這里roll yield是-0.387%，為什么我hedge還會虧損呢？
老師好，想請假一個原版書課后題的問題，Reading9第16題在第135頁的題目解析中A選項后面又說了一堆，從createbias開始到最后smoothingEOMdips，不是太理解，可否給予指教，感謝！
精 劃線的那句話我不太理解。前面我理解他相當于long fra，把遠期利率鎖定在1.95%，那這句話呢？六個月后又搞了一個貸款，2.7%，他不是可以直接用這個1.95嗎？相當于把這個lock好的1.95的賣掉，再買個2.7%的？這樣也不合理吧？如果它是想表達目前市場spot rate就是2.7，那他可以以1.95拿到貸款，那他賺了也可以。這個說法很奇怪。
精 為什么rollyield是負的而且the currency change made it even more negative呢？沒有搞懂
程寶問答
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