surplus這個efficient frontier AA怎么讀？ 以surplus橫坐標為基準，每個資產在縱坐標的range表示這個asset的allocation嗎？efficient frontier 是一條線，如何轉化成這種面積圖？
這道題說宏觀環(huán)境變差，GP就行使期權延長基金壽命，這是什么意思呢？
76頁這個非正太優(yōu)化應該是：在大數法則下，期望（均值）是一個無偏的估計量，但是方差這種二階動差在原分布highly skewed 的情況下即使大樣本也不服從正太分布，所以引出了幾個好的替代參數，針對方差的
我這個不是提問題，就是想說一下老師在講到蒙特卡洛模擬的時候說模擬不同參數得隨機值這句話有一些問題，因為蒙特卡洛的基礎是Cumulative distribution function 或者pdf 是已知的，就是說分布是已知的，在已知分布的情況下從這個已知分布里面隨機抽取數據帶入公式得n個解。不可能出現隨機抽取參數的情況。
老師，請問最后一段為什么會possibly through enter into new forward contracts？
請問這里上面說的是linear factor model，下面怎么又說conditional model，這兩個是一樣的嗎（對沖基金部分的問題 ）
針對risk factor model無法形象理解。 第一步推倒出市場中相關的factors，二級portfolio中學習時，cases中每一個factor有個明確的數值。那這個基礎數值怎么來的？ 第二步，相關asset和factor之間的beta可以跑模型得到，可以理解。但第三步中用long short策略來模擬factor怎么理解？ 例如，用long t-notes + short inflation linked bonds 來提取inflation。 怎么實現的？
請問pair trade是什么意思？
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請問passive factorbased stragy為什么是risk exposure的并且return oriented呢
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請問： 做Factor Timing的active investing是，超額收益除了來源于outperform的rewarded factor，是不是也有來源于個股選擇的alpha？ 比如，當經濟好時，提取size factor獲利，進而選擇small-cup。 那么除了size factor有超額收益，選擇小盤個股也有收益（alpha）
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