講義12頁這里，在計(jì)算整個(gè)組合的總收益是，為什么分母不報(bào)告期貨的起初價(jià)格呢？在計(jì)算價(jià)格變動時(shí)組合里已經(jīng)包含了期貨變動的收益，說明起初已經(jīng)買入了29份，這個(gè)期貨的價(jià)值應(yīng)該也納入到組合里了呀？ 不然這里用加入期貨的收益，除以不含期貨的期初價(jià)值，我不能理解這個(gè)是怎么考慮的，可以解釋下嗎？
After tax real return 調(diào)整到 稅前nominal 是先加inflation 再調(diào)整稅率對嗎？ 為什么case book 91頁的答案是反過來的？
case5 第三題，用collar來hedge lending risk，既然是collar了 怎么會有凈期權(quán)費(fèi)呢？
請問，原版書reading31課后題10題B問，題目中并沒有提到用哪個(gè)做benchmark，答案中使用了報(bào)價(jià)中間值。為什么呢？是不是只要提到implementation shortfall就用最好的價(jià)格做benchmark？
請問reading30課后題9題B問，答案中的4%是什么意思？題目中并沒有提到4%啊
casebook 2005 Q9 B題，洪老師講解一點(diǎn)是高估diversification,題目解答里寫到，另類投資之間和與其他資產(chǎn)之間correlation 為0 ，但這種0關(guān)系并不真實(shí)?？梢赃@么理解么：因?yàn)橐话愣糰ssume correlation 為0，所以高估了diversification
economic casebook里有兩個(gè)詞匯不明白 1.federal funds rate 2.maturity spread
在yardeni model,growth rate老師說優(yōu)先選擇dividend growth rate,但很多題目都是用earning grow rate(在沒有dividend growth rate情況下） 是不是如果有對比了，就用dividend growth rate，沒有dividend growth rate，就還是用earning的？
casebook economic 2015年題目Q10 C題，一開始從無風(fēng)險(xiǎn)利率起，加后面spead。我理解無風(fēng)險(xiǎn)利率是1年期的（是不是理解錯(cuò)了？？ 如果是1年期的，是不是要先變成5年期的無風(fēng)險(xiǎn)利率呢？或者這個(gè)題目默認(rèn)無風(fēng)險(xiǎn)yied curve 水平？
casebook 2006 Q10 A題，survival bias和backfill bias的兩個(gè)描述有點(diǎn)相近。這兩個(gè)我如何區(qū)別呢？
老師好，為什么self control 中會配比bond多一些？
請教老師這道官網(wǎng)習(xí)題，題目說因?yàn)閒und中的股票流動性不足，所以用small-cap做benchmark并不合適，請問這和答案中的加入cash position有什么關(guān)系呢？
老師，兩個(gè)關(guān)聯(lián)問題。1/圖1這種題，我就一直背下來了，call都是減，payoff也是減，put都是加，payoff也是加?？煞裼煤唵卧斫o我說下？ 2/突然出現(xiàn)了圖2那種題，coller，我是否可以套用背的？假若題目換成borrower，我是否還可以套用？
out of money 情況下，歐式期權(quán)的potential risk是期權(quán)費(fèi)么？ in the money 情況下，歐式期權(quán)的potential risk是什么？ 歐式期權(quán)是不是無論什么情況，都沒有current credit risk? 美式期權(quán)，ITM的時(shí)候，current risk就是spot和futures價(jià)差么？potential risk是什么？ OTM時(shí)候，是不是potetial risk是期權(quán)費(fèi)？ 講義沒有寫具體得，老師在casebook里總結(jié)得有點(diǎn)亂，煩請解析，謝謝！
1.swap duration的真實(shí)操作是什么思路？是我去市場找個(gè)人去互換，還是自己出錢再進(jìn)入個(gè)swap合同？ 2.currency swap風(fēng)險(xiǎn)最高不應(yīng)該是在快結(jié)束的時(shí)候么？為什么老師在casebook時(shí)候還說是中間和最后，是不是中間也有考慮對方違約，本金拿不回來？ 3.interest swap風(fēng)險(xiǎn)最大為什么是在中間？老師給了結(jié)論沒解釋
程寶問答
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