金程問(wèn)答
老師您好，截圖是notes原話。有不明白的地方，1這個(gè)策略講課里沒(méi)講。2講課里講的call option是assume duration為0。如何來(lái)理解？
duration matching是不是immunization？如果是，這兩個(gè)結(jié)論怎么解釋？劃線的。notes252-253頁(yè)
請(qǐng)問(wèn)老師：bond的interest和coupon分別是什么意思？區(qū)別是什么？
notes231頁(yè)。此題annual coupon pmt應(yīng)該是1.5啊，因?yàn)?principal是50?。恐x謝
請(qǐng)問(wèn)老師：surplus optimization的圖形中（PPT第64頁(yè)），縱軸是expected surplus還是 expected return of surplus？這兩個(gè)概念是等價(jià)的嘛？
請(qǐng)問(wèn)老師：為什么Asset-only管理方法種risk-free asset是cash，而ALM中的risk-free asset是bond？
FOF為什么具有“l(fā)ess survivorship bias and backfill bias”？
請(qǐng)問(wèn)老師：在strategic consideration in relabancing里面，Percent-range rebalancing方法是如何確定corridor的？ 紀(jì)老師舉例：Equity的SAA是40%，如果是絕對(duì)10%，則equity的權(quán)重變化是30%~50%；而如果是相對(duì)10%，則權(quán)重變化是36%~44%。
可否請(qǐng)幫助解釋產(chǎn)生model risk的這個(gè)原因。
請(qǐng)問(wèn)在說(shuō)到DB plan， duration of equity and derivatives時(shí)，為何用的不是macaulay duration, 而是effective duration？effective duration不是只針對(duì) FI with options才使用的么？
計(jì)算器把x和y輸入后，可以直接得出協(xié)方差嗎？求方法。
紀(jì)老師在總結(jié)保險(xiǎn)部分時(shí)候，說(shuō)如果Human capital風(fēng)險(xiǎn)比較大（例如，證券從業(yè)人員的收入風(fēng)險(xiǎn)大于公務(wù)員），則應(yīng)該用更低的discount rate。其中的邏輯是怎樣的？我覺(jué)得風(fēng)險(xiǎn)更大應(yīng)該折現(xiàn)率更高才對(duì)。謝謝！
底下的表格notes上也有。麻煩老師幫忙詳細(xì)解答第1列第2行就行。我是這么認(rèn)為的，請(qǐng)老師指示。就是若F＞S，那就應(yīng)該用forward來(lái)hedge，所以應(yīng)該是positive roll yield？
兩個(gè)問(wèn)題，煩請(qǐng)老師幫助。1如果解釋term spread 越大，經(jīng)濟(jì)越好？2在ST model里，那個(gè)liquidity risk premium是在乘以integrated/ segmented百分比之后加，還是之前加？謝謝老師幫助。
想問(wèn)老師，forced heirship rules分配的錢(qián)需要收稅么？
程寶問(wèn)答
