老師在講這張ppt的時(shí)候講了Yield enhancement的一種方法：比如說你預(yù)測(cè)某種股票不會(huì)大漲也不會(huì)大跌，那我可以long stock的同時(shí)short calls （吃準(zhǔn)了不會(huì)漲到別人行權(quán)）， 賺一筆期權(quán)費(fèi)去enhance yield. 我的問題： 這種long stock的同時(shí)short calls 叫做什么方法呀？我看既不是Synthetic long/short forward， 也不是Synthetic call/put?。窟€是這種操作就沒有一個(gè)正式的名字？
老師， 為什么long calandar spread 在一個(gè)stable market或是an increase in implied volatility的時(shí)候比較受益呢？ Stable market和an increase in implied volitality難道不是正好相反嗎？
老師， Synthetic long/short forward的圖是一條直線，所以maximum profit和maximum loss都是unlimited。 但Synthetic long/short forward的breakeven分別是什么呢？講義上和書上都沒有提到過。。。
老師您好，遠(yuǎn)期利率變動(dòng)1bp會(huì)造成歐洲美元期貨價(jià)值變動(dòng)25美元，這里計(jì)算的時(shí)候?yàn)槭裁礇]有考慮久期。不是應(yīng)該1million*1bp*90/360*久期么？
為什么越偏離執(zhí)行價(jià)格，implied vol越高？但是 vol越高不是期權(quán)價(jià)值越高嗎？
老師，第九題我有兩個(gè)問題： 1） long calander spread是不是買入一個(gè)longer-dated option的同時(shí)賣出一個(gè)shorter-dated option? 就strategy 8說，我的理解是long calendar spread應(yīng)該是long february的 （因?yàn)閒ebruary到現(xiàn)在時(shí)間長）， 然后short december的（因?yàn)閐ecember到現(xiàn)在的時(shí)間短）。 我的理解好像跟答案中的long calender spread是正好相反的。您能詳細(xì)解釋一下strategy 8 longer-dated option和shorter-dated option分別是哪一個(gè)嗎？ 2）為什么long calander spread benefit from small move in the underlying market or a decrease in implied volatility? 我可以把small move in the underlying market 和a decrease in implied volatility當(dāng)成近義詞去理解嗎？
老師，第10題long straddle 和short straddle 都適用于underlying stock的volatility比較大的時(shí)候，對(duì)嗎？還是說一個(gè)適用于underlying stock的價(jià)格大幅度上升，另一個(gè)適用于underlying stock的價(jià)格大幅度下降？您能詳細(xì)解釋一下什么時(shí)候適用于long straddle，什么時(shí)候適用于short straddle嗎？
老師， 在Synthetic long/short forward的兩個(gè)公式中， 請(qǐng)問call和put的premium是相同的嗎？也就是說，等式左邊是0嗎？ 1) Long call + Short put = Long forward (long forward其實(shí)相當(dāng)于long了一個(gè)asset) 2) Long put + Short call = Short forward (short forward其實(shí)相當(dāng)于short了一個(gè)asset)
請(qǐng)問基礎(chǔ)班衍生品課件25頁的題目問題是什么意思，是怎么通過題目看出來要求算coveredcall的delta的，謝謝。（簡單說就是。。。題目問題問的不知道在問什么）
老師好， 附件是今年早些的百題：衍生品外匯管理case 4 (Amy Allison）的第四題，能否講解一下為什么選擇A，以及B和C錯(cuò)在哪里？謝謝。
如何確定這種題目應(yīng)該用哪國的libor來折線
可以解釋下這題嗎
theta 對(duì) call和put 不都應(yīng)該是負(fù)的嗎？long vage 不應(yīng)該是long call+long put嗎？第一句話我也沒懂 這三句話我都沒懂。請(qǐng)解釋下。
請(qǐng)問在uncovered interest rate parity成立時(shí)， carry trade是不能進(jìn)行的對(duì)嗎
押題4（A） 本題中，研究團(tuán)隊(duì)認(rèn)為當(dāng)前股價(jià)將會(huì)保持穩(wěn)定（it will likely stabilize around that level)。正確答案認(rèn)為，此時(shí)采用covered call策略比較符合當(dāng)前情況。但我認(rèn)為，當(dāng)前應(yīng)該采用的是short straddle 策略，因?yàn)檠芯繄F(tuán)隊(duì)認(rèn)為當(dāng)前股價(jià)波動(dòng)率較低，因此需要用short straddle做空波動(dòng)性。為何此處不適宜short straddle呢？謝謝！
程寶問答
金程問答