老師，能解釋一下chapter 17 里面的Risk reversal or collar和chapter 15里面的zero premium collar的區(qū)別在哪里嗎？chapter 15里的long ATM 的protective puts所要付出的put premium比較昂貴，所以chapter 17里提出了可以long OTM put, 這樣可以降低put premium’s cost。這個我理解。但是collar本身就是zero premium (long一個protective put, short 一個covered call), 所以我不是很理解chapter 17中提出的這個Risk reversal or collar跟chapter 15中提出的zero premium collar相比，有什么優(yōu)點？
第三題roll yield=[f-s]/s，但也等于Rdc-Rfc，現(xiàn)在歐元利率提高了，公式不等于負數(shù)嗎？為啥還有premium
老師，可以解釋一下forward premium and forward discount的概念嗎？
為什么at the money時，delta call=0.5?
老師您好，我想問一下為什么A 是低利率所以A的遠期合約是溢價，而B是高利率所以B遠期是折價呢？為什么A是溢價就要賣出，而B是折價就得買入呢？我是死記硬背 因為沒有理解到。麻煩老師再幫我解釋一下。謝謝。
老師，您能否詳細解釋一下這句話的原理： If we long a stock and short 1/delta calls the value of the portfolio does not change, when the value of the stock changes. We make money by buying the stock and lose money by selling the call options while the value of the portfolio remains unchanged. This portfolio is referred as a delta-neutral portfolio. 1）為什么通過delta-neutral hedging可以做到改變stock的values，卻不改變portfolio的value? 2)為什么可以認定make money by buying the stock and lose money by selling the call options？
老師，這部分內(nèi)容一二級學(xué)過，但是我印象不深了。您能解釋一下或者把一二級中解釋這個知識點的截圖發(fā)給我嗎？Delta for long calls is always positive: (0,1). When the option is in the money delta approximates 1. At the money, delta=0.5. Delta for long puts is always negative: (-1, 0). When the option is in the money delta approximates -1. At the money, delta=-0.5. 我不太明白為啥underlying stock漲了，call option也會漲？underlying stock漲了, put option會降低？
老師，為什么這里的hedge的targetduration是0呢？我沒有很聽明白
我看不明白答案中2.875%（也就是畫紅線的部分）是怎么計算出來的。您能詳細解釋一下嗎？
老師，Short-dated interest rate (STIR) futures 這部分知識點我沒有聽明白。老師上課說的futures比如說報價是95， 那么forward rate是5%是什么意思呢
老師，表內(nèi)第三行為什么有的叫payerswap,但是有的叫做receiverswap呢？這個上課老師講的我不明白
老師，我想問一下，為啥floating-interest bonds的duration要小于fixed-interest bonds呢？
老師，可以解釋一下For individuals’ assets and liabilities, the tradeoff is between the market value risk associated with fixed rates and the cash flow risk associated with the floating rates.
bond and currency 對利率反應(yīng)不是負相關(guān)嗎？
老師，這是老師上課講的如下幾個公式 Synthetic long/short forward: 1) Long call + Short put = Long forward (long forward其實相當于long了一個asset) 2) Long put + Short call = Short forward (short forward其實相當于short了一個asset) 把上面的兩個等式左右兩邊挪一挪，得到以下兩個公式 Synthetic call/put 3) Long call = long asset + long put 4) Long put = short asset + long call 我的問題是，如果把1）左邊的short put 移到等式右邊，我們其實有兩種公式： 3) Long call = long asset + long put （short put 從左邊移到右邊，變成了long put) 這個公式老師講到了。 那同樣道理，我如果把short put 從左邊移到右邊，可不可以變成了short call 呢？ 也就是說，我們會得到這樣的等式：Long call = long asset + short call 請問這樣的等式成立嗎？
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