老師你好，這個(gè)地方的所謂的正roll yield是指遠(yuǎn)期價(jià)格大于近期價(jià)格的意思（F>S），但是我們二級(jí)學(xué)到的關(guān)于轉(zhuǎn)倉(cāng)也有一個(gè)roll yield，那個(gè)好像是近期大于遠(yuǎn)期才會(huì)產(chǎn)生正roll yield吧？ 這兩個(gè)說法完全是反過來了，有點(diǎn)不太理解，請(qǐng)幫忙解答一下，謝謝呀
老師，請(qǐng)問long是權(quán)利，可以選擇執(zhí)和不執(zhí)行，付期權(quán)費(fèi)，期權(quán)費(fèi)是買的時(shí)候就實(shí)際付了還是執(zhí)行時(shí)再付？short是義務(wù)，是不是也可以選擇履行和不履行？short收期權(quán)費(fèi)，期權(quán)費(fèi)是賣的時(shí)候就實(shí)際收到還是履行時(shí)收？short履行的義務(wù)是不是強(qiáng)制性的？若不履行是不是屬于違約？對(duì)于已經(jīng)收到期權(quán)費(fèi)的，到時(shí)選擇不履行，是不是可以退還對(duì)方期權(quán)費(fèi)？若履行時(shí)收的，到時(shí)不履行也就不收對(duì)方期權(quán)費(fèi)？long和short方具體是什么關(guān)系，實(shí)際流程是什么，能否詳細(xì)解釋一下？不太清楚
老師，請(qǐng)問short call是St>X時(shí)，對(duì)方有權(quán)行權(quán)，若對(duì)方也可以選擇不行權(quán)，這時(shí)的Max profit=St-S0+C？這種情況怎么區(qū)分？是不是考試統(tǒng)一規(guī)定默認(rèn)都要行權(quán)？考試時(shí)有沒有特定的說明？
老師，請(qǐng)問課件里的例題，若對(duì)方不行權(quán)，這股票是不是就沒有賣出，只是賺了33元的期權(quán)費(fèi)？若要減倉(cāng)是不是就直接市場(chǎng)按1080元賣掉？
老師的第一題好像講錯(cuò)了，一開始是short了一億的英鎊，資產(chǎn)減少了，over hedge了應(yīng)該是反向操作買回期貨吧？
老師，我想就外幣是否對(duì)沖提一個(gè)問題。洪老師在課里先后說了兩種情況。一個(gè)情形是一般舉例子，持有外幣資產(chǎn)，動(dòng)態(tài)hedge。如果外幣升值，不hedge，外幣貶值，hedge。另外一種情形是截圖這里，有forward premium，要hedge；forward discount，不hedge。 我覺得兩個(gè)口徑有點(diǎn)沖突啊，外幣資產(chǎn)升值，有premium的時(shí)候，是否hedge呢？
老師，這里F>S，代表B將來會(huì)升值，那我現(xiàn)在就應(yīng)該是LONG B吧？既然是將來會(huì)升值。這里怎么會(huì)是SHORT B呢？
老師，我想請(qǐng)教N(yùn)otes上的16.1里一道題，關(guān)于swap。其中浮動(dòng)利率有+40BP。但是答案里面給的net cash flow 里是沒有考慮40BP這部分的。是說交換的時(shí)候，只交換浮動(dòng)部分，不交換上浮部分嘛？
老師，這里為什么要選中間值2.625和2.875呢？是怎么樣想到這樣做的？謝謝
這里的120days eurodollar futures 是指120天后以約定利率結(jié)算3個(gè)月嗎？
老師，這里說目前是買了GBP為了之后換為AUD，那不是擔(dān)心手里的GBP貶值導(dǎo)致?lián)QAUD換的更少么？為什么這里說擔(dān)心GBP升值？
為什么在atm的時(shí)候隱含波動(dòng)率最低
老師，這里為什么要引出來dealer?前面那張表里面的bid and ask price都是用dealer的？不太明白，謝謝
老師，這里的value of futures price為什么是下降1.5%？題目里只說了S&P 500是下降1.5%，futures的下降幅度和S&P 500為什么是一樣的？謝謝
老師，這里的(139/100)*10000怎么解釋呢？謝謝
程寶問答
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